文章核心观点 黑莓公司二季度财报表现乐观但周五股价暴跌，分析师因公司网络安全和物联网业务增长缓慢及新兴领域增长不明朗重申评级和目标价，股价提升可能依赖持续盈利、增长及潜在价值创造策略 [1][2] 财务数据 - 二季度营收1.45亿美元，超分析师预期的1.4142亿美元 [1] - 物联网营收增长12%至5500万美元，网络安全营收增长10%至8700万美元，授权营收300万美元 [1] - 预计三季度营收1.46 - 1.54亿美元，全年营收5.91 - 6.16亿美元 [1] - 分析师预计三季度营收1.501亿美元 [3] 评级与目标价 - RBC Capital分析师重申黑莓“行业表现”评级和3美元目标价 [1] - 目标价对网络安全业务按2025年预期企业价值/销售额的0.5倍估值，对物联网业务按2025年预期企业价值/销售额的6.3倍估值 [1] 业务分析 - 物联网业务目标估值倍数低于汽车科技同行，因预测增长较低；网络安全业务目标估值倍数低于同行，因其历史困境和缺乏盈利能力 [2] - 运营支出大幅下降后，持续盈利的可见性有所改善，但受行业和竞争逆风影响，营收增长的可见性较模糊 [2] 股价表现 - 周五最后一次检查时，黑莓股价下跌0.98%，报2.52美元 [3]