文章核心观点 Roth MKM分析师Craig Irwin对VersaBank进行首次覆盖，给出18美元的目标价，看好公司在美国市场实施销售点贷款模式及技术基础设施带来的业务增长和盈利提升 [1][2] 公司情况 - 2024年8月收购Stearns Bank Holdings后，公司在美国和加拿大均获得联邦特许经营权 [1] - 公司管理层计划在美国实施经实践验证、风险可控的销售点贷款模式，以提升杠杆并在更大、更具盈利性的市场创造长期价值 [1] - 公司技术基础设施使其能通过合作伙伴以数字化方式处理几乎所有贷款和存款业务，增强增量业务的杠杆效应 [2] - 商业房地产贷款约占公司贷款的17%，分析师认为管理良好 [2] - 分析师预计公司净息差将适度扩大，受美国零售定价能力提升和加拿大存款利率重置延迟逆风缓解推动，但可能部分被低利润率房地产贷款抵消 [2] - 分析师预测公司2025财年每股收益为1.68美元 [3] 股价表现 - 上周五，VersaBank股价收跌2.03%，报13.03美元 [3]