公司动态 - 耐克公司突然更换CEO，John Donahoe退休，由前高管Elliott Hill接任 [2] - 亿万富翁Bill Ackman通过其对冲基金Pershing Square投资2.75亿美元买入耐克股票 [3] - Crocs公司在2022年初以25亿美元收购HeyDude品牌，尽管近期HeyDude销售下滑，但管理层对其未来增长持乐观态度 [9][10] 财务表现 - 耐克目前的营业利润率约为12%，而Crocs的营业利润率稳定在25%以上，是耐克的两倍 [5] - 耐克股票的市盈率为23倍，处于过去十年中的较低水平 [6] - Crocs股票的市盈率低于11倍，显著低于市场平均水平 [7] 投资价值 - Crocs的营业利润率显著高于耐克，且估值更低，使其在投资价值上更具吸引力 [5][7] - Crocs通过股票回购计划更有效地利用利润提升股东价值，因其股价较低，回购效率更高 [11] - 尽管耐克更换CEO可能带来销售增长催化剂，但Crocs通过HeyDude品牌的潜在增长也具备类似的催化剂 [8][10] 行业对比 - Crocs在2024年上半年净销售额同比增长5%，尽管增长缓慢，但其利润率和估值优于耐克 [4] - 耐克和Crocs的长期盈利能力均被看好，但增长预期较为温和，股票回购成为提升股东价值的重要方式 [10][11]