文章核心观点 - 制药巨头礼来公司前景强劲，不仅很快会加入万亿美元市值俱乐部，到2030年甚至可能跻身更高级的两万亿美元市值俱乐部 [1] 礼来公司现状 - 公司市值约8200亿美元，尚未成为万亿美元市值俱乐部成员，但已近在咫尺 [1] 替尔泊肽的推动作用 - 制药公司营收实现高个位数和低两位数百分比增长就相当不错，而礼来过去一年季度营收增长率从未低于24% [2] - 替尔泊肽是糖尿病药物Mounjaro和治疗肥胖症药物Zepbound的活性成分，2022年首次获批，二季度基于替尔泊肽的药物销售额略超40亿美元 [2] - 替尔泊肽至少有两个适应症已通过3期临床试验但尚未获批，还有多个领域正在测试，到2030年公司财务业绩将继续令人印象深刻，推动股价和市值大幅上涨 [3] 其他药物的贡献 - 美国食品药品监督管理局最近批准礼来治疗阿尔茨海默病的药物Kisunla，过去20年制药行业开发新型阿尔茨海默病药物大多失败，Kisunla填补了重大需求，预计年销售额将超过10亿美元，对公司营收增长有重要贡献 [4] 新药研发进展 - 礼来的产品线有很多令人兴奋的产品，特别是在减肥药物领域，到2030年，其两款抗肥胖候选药物orforglipron和retatrutide预计分别产生83亿美元和50亿美元的收入 [5] 估值情况 - 礼来的远期市盈率约为41倍，超过医疗行业平均水平19倍的两倍，但分析师预计未来五年公司每股收益平均增长近73%，当前股价估值合理 [6] - 公司要在六年内达到两万亿美元市值，市值需以至少14.7%的年复合增长率增长，这对礼来来说是可以实现的 [6]