文章核心观点 - 社交媒体公司Snap在2024年销售强劲，虽股价近期下跌但仍可能回升，公司有诸多积极因素，但北美用户增长停滞，目前建议观望其后续业绩表现 [1][5][6] 公司现状 - 2024年上半年营收24亿美元，较2023年的21亿美元增长18%，扭转2023年颓势，重获成长股地位 [2] - 过去12个月股价上涨30%，但波动大，目前接近52周低点 [1] 成功关键因素 - 改进广告平台，二季度活跃广告商数量同比翻倍，公司近全部收入来自Snapchat应用广告 [2] - 日活用户增长，二季度达4.32亿，同比增长9%，用户增多可吸引更多广告商带来收入增长 [3] - 将人工智能融入Snapchat，改善增强现实体验，如与碧昂丝合作的AI镜头推出三天用户互动8000万次 [3] 其他考虑因素 - 预计三季度营收至少13亿美元，延续两位数增长 [4] - 二季度净亏损2.486亿美元，较去年的3.773亿美元有所减少 [4] - 努力削减开支，二季度人员成本同比降低12%，向盈利迈进 [4] - 2024年上半年营收受广告行业扩张推动，数字广告市场2024年预计同比增长12%，至少到2026年将保持两位数增长 [4] 投资建议考量 - 北美地区日活用户数连续几个季度持平，该地区贡献二季度12亿美元营收中的7.416亿美元，是主要销售来源，用户增长停滞不利营收持续扩张 [5][6] - 若要成为值得长期投资的公司，需延续营收和日活用户增长趋势，尤其是四季度，若能实现同比两位数增长可证明北美用户停滞不影响长期前景 [6] - 目前建议观望公司未来几个季度表现，四季度业绩尤为重要，需避免2023年的糟糕结果 [6]