微软公司在美大型公司中的估值情况 - 微软是全球第二大最有价值公司仅次于苹果在美国10大公司中部分公司以高于市场倍数交易微软与苹果不同不需要非常激进的预测或低安全边际来证明估值[2] 微软公司的营收来源及竞争优势 - 微软营收来源分为生产力和业务流程智能云以及更多个人计算三大板块各板块下有众多子板块多数业务营收稳定增长微软有众多竞争优势如Windows在桌面系统占比超70% Office 365被众多大公司使用忠诚度高这些反映在公司基本面上提升了经常性营收等过去20年每股营收平均增长12.2%每股收益增长20.9%[3] 微软公司的营收数据 - 微软营收估计值为365730.46最高值为365730.46最低值为51122中位数为96551平均值为142299.88[4] 微软公司的未来增长途径 - 最近季度微软三大主要营收线均实现两位数增长综合增长15%未来几年平均营收增长预计约14.3%每股收益增长超15%到2026财年达到17.98美元各板块有不同增长驱动因素如生产力和业务流程板块可受益于多种趋势更多个人计算板块受新趋势推动云部门是人工智能发展的支柱之一还有宏观趋势推动增长但长期持续高增长可能面临挑战[5] 微软公司高估值的合理性 - 考虑到增长到2026年市盈率略超24倍较为合理微软历史上市盈率高于苹果近年来差距缩小微软增长更可靠苹果相对于自身历史处于更高溢价微软增长情景更清晰且将受益于人工智能趋势相对于市场和自身历史的溢价是合理的考虑质量因素其估值更合理[6][7] 微软公司的整体结论 - 微软虽远非被低估但估值可合理证明投资者是用上涨空间换取质量和稳定性微软是一个增长型公司未来十年可能在各领域带来惊喜可成为投资组合中增加可预测性的有趣选择[8]