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RL's Digital & Other Efforts Good: Should You Hold the Stock?
Ralph LaurenRalph Lauren(US:RL) ZACKS·2024-10-01 00:26

公司核心观点 - Ralph Lauren Corporation (RL) 在时尚领域展现出强劲的数字化能力和其他稳健策略 使其能够抓住行业积极趋势 [1] - 公司通过移动端、全渠道和物流能力的投资 显著扩展了数字化覆盖范围和全渠道能力 [1] - Ralph Lauren 的 "Next Great Chapter" 计划进展顺利 旨在简化全球组织结构并推出改进的技术能力 [6] 数字化业务表现 - 公司数字业务表现亮眼 包括自营网站、百货商店网站、纯电商和社交电商 [2] - 2025财年第一季度 公司通过直接面向消费者(DTC)业务新增130万消费者 [2] - 社交媒体粉丝同比增长低双位数 超过6000万 主要得益于TikTok、Threads、Instagram、Line和抖音 [2] - 全球净推荐值上升 欧洲领先 在线搜索量实现两位数增长 [2] - 欧洲数字销售额增长14% 亚洲增长21% [3] - 全球DTC可比门店销售额同比增长5% 得益于品牌提升、平均单价两位数增长和所有地区零售可比销售额为正 [3] 全渠道能力扩展 - 公司正在扩展连接零售能力 包括虚拟销售预约、线上下单店内取货、无限货架产品供应等 [4] - 首个完整目录Ralph Lauren移动应用程序有效利用连接零售能力 提供最个性化和内容丰富的平台 [4] 其他战略举措 - 公司专注于产品提升、个性化和定向促销、严格的库存管理以及有利的渠道和地理组合 [5] - 公司致力于提升和激活其生活方式品牌 推动核心业务发展 同时扩展其他业务 并在主要城市通过消费者生态系统取得成功 [5] 财务表现与预期 - 2025财年 管理层预计收入同比增长2-3% [11] - 预计营业利润率在固定汇率下增长100-120个基点 毛利率增长50-100个基点 [11] - 分析师对第二季度2025财年销售和每股收益的共识估计分别为17亿美元和2.39美元 同比增长2.2%和13.8% [12] - 2025财年销售和每股收益的共识估计分别为67亿美元和11.24美元 同比增长1.6%和9% [12] - 过去一年 Ralph Lauren股价飙升72.6% 远超行业3.9%的增长率 [13] 面临的挑战 - 公司面临通胀压力 包括更高的薪酬、租金和占用成本以及增加的营销投资 [7] - 北美批发业务表现不佳 2025财年第一季度收入同比下降13% 主要由于低价渠道过剩产品销售减少和收据时间变化 [8] - 北美地区整体收入同比下降4% 数字商务也下降4% [8] 行业其他公司表现 - G-III Apparel Group (GIII) 目前Zacks排名第一 过去四个季度平均盈利惊喜118.2% 预计当前财年销售额同比增长3.3% [14][15] - Crocs (CROX) 目前Zacks排名第二 过去四个季度平均盈利惊喜14.9% 预计当前财年销售额和每股收益分别增长4%和6.8% [14][16] - Royal Caribbean (RCL) 目前Zacks排名第二 过去四个季度平均盈利惊喜18.5% 预计2024年销售额和每股收益分别增长18.2%和70.9% [14][16]