文章核心观点 - 公司股价近半年下跌，面临运营和市场需求挑战，但行业有复苏潜力，公司通过多项举措有望抓住增长机会，当前估值有优势，但盈利预期下调，投资者需谨慎决策 [1][2][12] 公司股价表现 - 过去六个月公司股价下跌12.5%，而同期Zacks建筑产品零售行业增长6.3%，零售批发板块增长9.1%，标准普尔500指数上涨9.6% [1] 行业发展趋势 - 与住房部门紧密相关的屋顶材料行业，在美联储政策利率下调50个基点至4.75%-5.00%后有复苏潜力，30年期固定利率抵押贷款平均利率降至6.08%，或刺激再融资和新住宅建设需求 [1] 公司发展举措 推进Ambition 2025计划 - 自2022年2月24日宣布Ambition 2025价值创造框架以来，截至2024年6月30日，公司开设58个新绿地门店，通过18次收购获得66个分支机构，已超原40个地点目标，2024年上半年绿地门店和收购分支机构分别为净销售额贡献2.406亿美元和3.154亿美元 [3] - 该计划优化资产利用和费用管理，在销售组织、自有品牌定价、电子商务技术和分支机构优化等方面的投资，有助于实现超市场增长和提高利润率 [3] 提升生产力和数字化能力 - 2024年前六个月公司数字销售额同比增长23.9%，与Eagle View加强合作，帮助承包商更高效地下达数字订单，成为首选供应商 [4] - 专注运营卓越和产能扩张，关注底部五分之一分支机构对盈利有重要贡献，预计2024年调整后EBITDA在9.3 - 9.7亿美元之间，2023年约为9.3亿美元 [4] 积极展望2024年 - 尽管预计风暴量较低，但公司对住宅非 discretionary 维修和重新屋顶的持续需求持乐观态度，认为非风暴相关需求在新建筑和旧屋顶更换方面将保持强劲 [5] - 下半年公司将专注于提升销售执行、减少库存和管理成本，预计全年净销售额增长6% - 8%，包括今年已宣布收购的贡献 [6] 公司估值情况 - 公司目前股价相对于所属行业有折扣，与其他行业参与者如Builders FirstSource、Owens Corning和Tecnoglass相比也有折扣，后三者12个月远期市盈率分别为15.56、10.98和17.85 [7] 公司盈利预期 - Zacks对公司2024年和2025年盈利的共识估计在过去30天呈下降趋势，引发对公司未来盈利潜力的担忧 [9] 公司面临挑战 - 公司面临运营和收购相关费用增加、部分市场因天气干扰需求疲软的挑战，尽管提价应对通胀压力，但投入成本上升仍是重大风险，预计2024年第三季度运营费用占销售额的百分比将同比增加 [1][11] 投资建议 - 现有股东建议持有Zacks评级为3（持有）的该股票，新投资者可等待公司应对挑战情况更清晰后再做投资决策 [12]