文章核心观点 - RTX旗下普惠公司获价值最高达13亿美元F135发动机核心升级合同 该升级能提升发动机寿命和F - 35战机性能 因全球对F - 35需求增加 RTX有望获更多订单 其同行也将受益 [1][4][6] RTX的F135发动机核心升级优势 - ECU是普惠为F135发动机开发的升级方案 能为F - 35三种型号战机提供经济 低风险且灵活的推进能力提升途径 是唯一能为全球F - 35运营商提供额外动力和热管理能力的发动机 [2] - ECU升级可满足F - 35战机Block 4升级要求 使战机携带更多武器并提升电子战能力 还能节省数百亿美元生命周期成本 是最具成本效益的解决方案 [3] 利好RTX的因素 - 全球地缘政治动荡 各国增加军事开支 对F - 35等经实战验证的战机需求旺盛 [4] - F - 35由洛克希德·马丁制造 是全球最致命战机 需求激增 如捷克共和国计划购买24架 成为第18个加入F - 35全球团队的国家 [5] - F - 35需求增加使RTX作为发动机制造商获稳定订单 普惠已交付近1200台F135发动机 [6] - 美国政府F - 35库存目标为2456架 生产将持续数年 这将推动F135发动机需求和订单增长 提升RTX普惠部门营收 该部门2024年第二季度销售额同比增长19% [7] RTX同行的前景 - 美国政府F - 35库存目标也将使参与生产的诺斯罗普·格鲁曼和BAE系统受益 [8] - 诺斯罗普·格鲁曼生产F - 35中机身 雷达和通信子系统等 提供相关支持 其综合航电系统先进 长期（3 - 5年）盈利增长率为8.7% 2024年销售额预计增长5.4% [9][10] - BAE系统制造F - 35后机身 垂尾和平尾 提供电子战套件 长期盈利增长率为12.4% 2024年销售额预计增长37.4% [11][12] RTX股价表现和评级 - 过去六个月 RTX股价上涨22.9% 高于行业6.7%的涨幅 [13] - RTX目前Zacks评级为2（买入） [13]