文章核心观点 - 可靠的股息增长是卡特彼勒、雪佛龙和埃克森美孚三家蓝筹公司的核心特质，这三只股息股票值得买入 [1] 卡特彼勒 - 自1933年起向投资者支付股息，过去30年持续提高股息，2022年设定的自由现金流目标为40 - 80亿美元，2024年初提高至50 - 100亿美元 [1] - 核心终端市场随经济波动，矿业机械终端市场取决于矿业资本支出状况，但自由现金流低点50亿美元可轻松覆盖当前约26亿美元的股息支出 [1][2] - 非周期性且高利润率的服务收入持续扩张，预计从2016年的140亿美元增长到2026年的280亿美元，有助于扩大利润率 [2] - 长期增长前景来自其机械在基础设施建设和能源转型关键金属开采中的作用，未来可能加入股息之王行列 [3] 雪佛龙 - 2024年受能源价格下跌影响股价表现不佳，西得克萨斯中质原油价格下跌1.1%，雪佛龙股价下跌1.2% [4] - 目前股价为运营现金流的7.3倍，低于五年平均的8.3倍，是耐心投资者买入的好时机，股息收益率达4.4% [4][6] - 连续37年提高股息，过去10年股息复合年增长率为4.1%，过去十年运营现金流充足，能支撑股息支付 [5] - 运营能源价值链各环节的强大资产，完成对赫斯的收购后，未来有望继续产生强劲的自由现金流 [5] 埃克森美孚 - 2023年末提高股息，到2024年底将连续42年提高股息，若持续下去，2032年将成为股息之王 [7] - 2013 - 2023年股息增长36.3%，增速较2003 - 2013年的132.1%明显放缓，但公司计划到2027年使年收益和现金流增加140亿美元，支持股息增长 [8] - 低碳解决方案部门预计从锂、氢、生物燃料和碳捕获与封存项目组合中获得15%的回报 [8] - 收购先锋自然资源公司后，二季度上游产量从一季度的378万桶/日增至436万桶/日，但公司计划到2027年将产量控制在420万桶/日 [9] - 派息率为45.7%，基于过往收益能够轻松负担股息，股息收益率为3.3%，是平衡的能源股 [10]