文章核心观点 - 苹果公司股价近六个月表现出色，iPhone 16 销售开局良好，盈利能力和财务状况强劲，但股票存在高估风险，投资者需谨慎关注苹果智能的潜力实现情况 [1][13] iPhone 16 推出情况 - 分析师看好 iPhone 16 带动的升级超级周期，认为其 AI 功能影响将超越 iPhone 并拓展到服务领域 [2] - iPhone 16 开售首周末表现出色，分析师预计四季度销量将实现高个位数甚至两位数增长，升级周期销量或超 9000 万部 [3] - 摩根大通分析师重申对苹果股票的买入评级，预计明年 iPhone 销量达 2.44 亿部，2026 年将增至 2.68 亿部，还上调了服务增长预期 [4] 盈利能力和财务状况 - 过去三年苹果股票回报率超 54%，跑赢标普 500 指数的 28%，多元化业务和成本管理推动了强劲盈利 [5] - 苹果盈利能力评级为 10/10，毛利率近 46%，运营利润率 31.27%，净利润率 26.44%，净资产收益率达 151.08% [6][7] - 苹果财务实力评级为 7/10，利息覆盖率约 120.35 倍，债务与 EBITDA 比率为 0.75，财务安全，困境水平低 [8] 估值动态 - 苹果股价近六个月上涨，接近 52 周高点，受苹果智能概念推动，短期内股价支撑位约为 196.72 美元，阻力位约为 238 美元 [9] - 苹果股票 12 个月目标价为 240.58 美元，较当前价格有近 6% 的上涨空间，但多项估值指标显示股票被高估 [10] 风险因素 - iPhone 16 的 AI 功能尚处起步阶段，最先进功能可能在发布数月后才能完全运行 [12] - 苹果对隐私的重视可能阻碍其与谷歌和 OpenAI 在 AI 开发上的竞争，影响长期发展 [12] - 苹果股票交易溢价，已反映了大部分 AI 驱动的增长潜力，高估情况持续存在 [12]