文章核心观点 - 尽管Jazz Pharmaceuticals近期管线受挫，但鉴于其不断上升的盈利预期、改善的盈利表现、新产品贡献增加、持续创新和多元化以及定期并购活动，该公司股票值得买入 [11][12] 公司业务情况 睡眠障碍药物业务 - 公司睡眠障碍药物组合强大，有两款商业化药物Xyrem和Xywav，且睡眠治疗领域有多项正在进行和计划中的开发活动 [3] - Xywav于2020年7月获FDA批准用于发作性睡病患者的日间过度嗜睡和猝倒，2021年8月其标签扩大至包括成人特发性嗜睡症，是目前唯一能治疗该疾病的药物 [4] - 患者逐渐从Xyrem转向Xywav，虽影响Xyrem销售，但推动Xywav销售增长，且Xywav作为低钠配方，无高钠摄入相关警告和预防措施 [5] 肿瘤药物业务 - 公司销售四种肿瘤药物，2024年上半年肿瘤药物收入占产品收入超四分之一，新旧药物销售均增长，管理层预计2024年肿瘤业务产品销售额在11 - 11.5亿美元之间 [6] - 公司正在开发一些肿瘤候选药物，并专注于扩大已上市药物Zepzelca和Vyxeos的标签，关键管线候选药物zanidatamab在美国和欧盟的二线胆管癌治疗监管申请正在审查中，FDA预计11月24日前做出最终决定 [7] 癫痫药物业务 - 2021年收购GW Pharmaceuticals使公司进入大麻二酚药物领域，Epidiolex和Sativex的加入帮助公司实现神经科学产品组合多元化，减少对羟丁酸盐业务的依赖 [8] - 全球处方医生群体扩大和美国以外多次上市推动Epidiolex需求增长，该药物正在研究新适应症和扩大用途，预计2025年达到畅销药地位，2024年上半年Epidiolex和Sativex约占产品收入的25% [8] 公司股价及盈利预期情况 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨5.3%，而行业涨幅为10.3% [9] 盈利预期 - 过去60天，2024年每股盈利预期从19.36美元升至19.53美元，2025年从21.70美元升至21.88美元 [11] 公司管线挫折情况 - 2024年6月，评估suvecaltamide治疗成人特发性震颤的中期研究未达到主要和关键次要终点；2023年12月，评估FAAH抑制剂JPZ150治疗成人创伤后应激障碍的中期研究未达到主要和关键次要终点，公司决定不再对JPZ150进行创伤后应激障碍的额外开发 [11] 其他可考虑的大型制药公司情况 礼来公司（Eli Lilly） - Zacks排名为1（强力买入），过去60天，2024年每股盈利预期从13.79美元升至16.49美元，2025年从19.44美元升至23.99美元，年初至今股价上涨51.7% [13][14] - 过去四个季度均超预期，四个季度平均盈利惊喜为69.07% [14] 赛诺菲（Sanofi） - Zacks排名为2（买入），过去60天，2024年每股盈利预期从4.19美元升至4.26美元，2025年从4.76美元升至4.83美元，年初至今股价上涨15.2% [13][15] - 过去四个季度中两个季度超预期，一个季度未达预期，一个季度符合预期，四个季度平均盈利惊喜为0.46% [15] 阿斯利康（AstraZeneca） - Zacks排名为2（买入），过去60天，2024年每股盈利预期从4.04美元升至4.06美元，2025年从4.71美元降至4.70美元，年初至今股价上涨16.8% [13][16] - 过去四个季度中三个季度超预期，一个季度未达预期，四个季度平均盈利惊喜为4.74% [16]