行业概述 - Zacks意外与健康保险行业主要提供工人赔偿保险 主要面向危险行业的雇主 这些公司提供团体 个人或自愿补充保险产品 工人赔偿保险由雇主支付 不影响员工工资 保险公司或州立工人赔偿基金支付索赔 提升员工士气 提高生产力 降低雇主索赔成本 随着对保险覆盖好处的认识提高 行业前景光明 全球工人赔偿保险市场预计在2024至2032年间显著增长 [2] 行业趋势 - 定价压力持续 工人赔偿行业过去几个季度面临定价压力 通货膨胀和医疗成本上升将继续施压 商业和工业活动恢复 保险需求可能上升 工人赔偿保险定价预计在2022至2026年间以5.3%的复合年增长率增长 预计工人赔偿定价将上涨2% [3] - 索赔频率改善 安全措施和工作条件改善降低索赔 雇主提供的福利增加推动行业增长 正确的工人赔偿政策转化为对受伤员工的个人关怀 提高生产力 提升员工士气 降低员工流动率 减少索赔成本 减少财务担忧 承保风险增加 索赔频率持续下降 保守的储备水平提升行业表现 55岁以上工人比例预计从2014年的21.7%增加到2024年的25% 索赔可能增加 [4] - 技术采用增加 行业加速采用技术 包括人工智能 电子应用 电子签名 电子保单交付 云计算和区块链帮助保险公司获得竞争优势 人工智能可能减少工人赔偿索赔费用约45% 技术支出增加将导致费用比率上升 [5] 行业表现 - Zacks行业排名显示行业前景光明 Zacks意外与健康保险行业在Zacks金融板块中排名第103 位于251个Zacks行业的前41% 排名前50%的行业表现优于后50% 行业盈利前景积极 当前年度盈利预期一年内上升8% [6][7] - 行业表现优于板块和标普500 过去一年 意外与健康保险行业表现优于其板块和Zacks标普500综合指数 行业股票年内集体上涨33.6% 金融板块上涨15.8% Zacks标普500综合指数上涨21% [8] - 当前估值 基于12个月市净率 行业当前交易价格为1.93倍 Zacks标普500综合指数为3.83倍 板块为8.77倍 过去五年 行业交易价格最高为1.93倍 最低为0.58倍 中位数为1.16倍 [9][10] 重点公司 - Aflac 提供自愿补充健康和寿险产品 通过Aflac日本和Aflac美国运营 战略增长投资 强劲的持续率和提高的生产力推动收入增长 推出新产品和升级现有产品以满足客户需求 整合数字解决方案以顺应数字化趋势 收购Argus提供平台 加强美国业务 当前Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为8.24% 2024和2025年盈利预期分别同比增长8.4%和5.1% 长期盈利增长预期为6.3% 2024和2025年盈利预期在过去30天内分别上调2美分和3美分 股票年内上涨36.8% [11][12] - Unum Group 提供长期护理保险 寿险 雇主和员工支付的团体福利及相关服务 运营卓越的Unum美国和Colonial Life推动增长 销售趋势积极 团体业务持续性强 新产品线如牙科和视力增长 有利的风险结果 Unum美国预计2024年销售增长5-10% 保费增长5-7% Colonial Life预计2024年销售增长8-12% 保费增长2-4% 长期盈利增长预期为8% 2024和2025年盈利预期分别同比增长10.7%和5.1% 过去四个季度平均盈利惊喜为2.96% 2024和2025年盈利预期在过去60天内分别上调1.3%和0.6% 股票年内上涨30.2% [13][14] - Trupanion 提供猫狗保险 在美国 加拿大 欧洲大陆和澳大利亚运营 总可寻址市场价值341亿美元 市场大但渗透率低 专注于宠物健康和福祉 产品发布 扩展运营边界 资本状况良好 改善定价增加上行空间 2024和2025年盈利预期分别同比增长68.5%和87.2% 过去四个季度平均盈利惊喜为43.13% 2024和2025年盈利预期在过去30天内分别上调3美分和1美分 股票年内上涨35% [15][16]