文章核心观点 - 能量饮料品牌Celsius的股价在2024年大幅下跌,主要受到短期业绩压力的影响 [1] - 尽管存在短期挑战,但Celsius长期仍有较大的增长潜力,值得投资者关注 [1][4][5][6] 行业和公司总结 行业概况 - 整个能量饮料行业在美国市场出现增长放缓,主要销售渠道便利店客流下降影响了销售 [2] - 但长期来看,能量饮料正在从碳酸饮料、橙汁和运动饮料等中获得更多市场份额 [4] 公司业务 - Celsius与百事可乐达成分销协议,第一年百事大量囤积Celsius库存导致收入大幅增长 [2][3] - 第二年百事开始调整库存以优化现金流,导致Celsius收入增速大幅放缓 [3] - Celsius在美国市场份额持续提升,从2023年初的7%增至上季度的12% [4] - 国际市场是Celsius未来的增长点,目前仅占总销售的10%以下,未来有望快速扩张 [5] 财务表现 - 尽管目前市盈率较高,但随着收入持续高增长,市盈率有望快速下降 [6] - 利润率近年来不断提升,达到22.5%,未来有望进一步扩大 [6]