公司概况 - 美国啤酒、葡萄酒和烈酒领域最大酒精饮料供应商，80%收入来自墨西哥啤酒进口，旗下有Modelo和Corona等畅销品牌 [2] - 持有加拿大 cannabis 生产商 Canopy Growth 36%股份，在墨西哥与 Owens - Illinois 有合资企业 [2] 财务表现 - 2025财年第二季度财报显示业绩喜忧参半，每股收益未达分析师预期但营收超预期 [1] - 第二季度营收29.19亿美元略高于预期28.9797亿美元，同比增长3% [3] - 报告的每股收益亏损6.59美元，受葡萄酒和烈酒业务22.5亿美元非现金商誉减值损失影响，可比基础上每股收益4.32美元，增长14% [3] 业务板块表现 - 啤酒业务净销售额增长6%，出货量增长4.6%，营业利润增长13%，持续跑赢整个饮料行业，保持美国啤酒类别份额第一 [4] - 葡萄酒和烈酒业务净销售额下降12%，出货量下降9.8%，营业利润下降13%，但精酿烈酒组合在 Mi CAMPO 和 Nelson's Green Brier 等品牌带动下实现增长 [4] 财务指标与展望 - 年初至今经营现金流19亿美元增长15%，自由现金流12亿美元增长12% [5] - 更新2025财年报告的每股收益展望为4.05 - 4.25美元，确认可比每股收益展望为13.60 - 13.80美元 [5] - 宣布A类普通股每股1.01美元的季度现金股息 [5] 分析与总结 - 公司业绩凸显啤酒业务优势，虽葡萄酒和烈酒业务面临挑战但仍推动增长，注重运营效率和成本管理以保持竞争优势 [6] - 公司专注增长战略和价值创造，重点发展啤酒业务以应对当前市场挑战 [7]