文章核心观点 - JMP Securities首次覆盖医疗技术公司Enovis Corporation，认为其并购是核心竞争力，LimaCorporate收购交易风险基本消除，公司被低估，给予“跑赢大盘”评级和62美元目标价 [1][4][5] 公司业务情况 - 公司专注骨科，产品组合广泛，涵盖大关节重建植入物、四肢解决方案及预防和康复业务，通过选择性收购增加产品，过去4.5年约有20次收购 [1] - 产品组合能提供全面护理，可与主要医疗技术公司竞争并拓展品牌 [2] 公司收购情况 - 今年早些时候，公司以约8亿欧元（约8.5亿美元）企业价值完成对LimaCorporate S.p.A的收购，这是公司历史上第二大交易 [2] - 管理层称美国渠道整合已100%完成，美国以外完成70%，收入略好于原指引，第三年超4000万美元成本协同效应仍在，今年将产生1000 - 1500万美元协同效应 [3] 公司财务表现 - 第二季度，公司报告销售额为5.25亿美元，报告基础同比增长23%，可比销售基础同比增长5% [3] 公司股价情况 - 年初至今，公司股价下跌约25%，当前估值约为2026年每股收益预期的12倍 [5] - 周四最后一次检查时，公司股价下跌2.02%，报40.02美元 [6]