文章核心观点 - 方舟投资的凯西·伍德投资组合中的金融科技公司SoFi Technologies股价低于8美元，是其10美元以下最佳股票，虽当前股价较IPO下跌26%，但未来增长前景好，现在是长期投资的好机会 [2][7][14] 公司业务模式 - 传统金融服务结构存在效率低的问题，如资金转账需数天、线下解决客服问题耗时 [3][4] - SoFi重新构想金融服务概念，在一个在线平台提供多种借贷、银行产品、保险政策和投资功能，通过“金融服务生产力循环”策略交叉销售产品且成效显著 [5] - 贷款是SoFi最大收入来源，但其他产品增长更快，二季度末金融服务产品与贷款产品比例约为6:1，随着用户单位经济效益增强，公司能更高效配置资本实现盈利 [6] 股价下跌原因 - 市场竞争方面，许多怀疑者认为SoFi只是小初创银行，无法与大型老牌银行有效竞争 [8] - 上市方式上，2021年SoFi选择与SPAC合并上市，研究显示金融服务领域SPAC长期投资回报不佳，2009 - 2024年中位数回报率为负65% [9] - 美联储过去几年11次加息，更高的借贷成本对SoFi贷款业务造成冲击 [10] 投资分析 - 传统估值指标如市净率和市盈率对SoFi不太适用，应采用分部加总估值法分析其各业务板块及增长前景 [11][12] - 美联储开始降息将助力SoFi贷款业务增长和盈利提升，且其科技赋能服务有望带来更高利润率，支持溢价估值 [13] - SoFi正在以盈利方式颠覆多个市场，考虑到贷款业务催化剂和其他领域增长，其未来增长前景值得期待，股价低于8美元很划算 [14]