文章核心观点 公司在数据中心热管理领域的主导地位不断增强，流动性状况改善，订单增长强劲，有望实现持续扩张，当前具有较强投资机会 [13] 产品与服务 - 推出Vertiv EnergyCore电池柜，采用磷酸铁锂电池模块和内部电池管理系统，适用于高密度环境，兼容多数三相不间断电源系统 [1][2] - 推出配备液冷的预制模块化数据中心解决方案MegaMod CoolChip，满足AI计算需求 [3] - 南卡罗来纳州佩尔泽的新工厂将增加21.5万平方英尺制造空间，生产多种基础设施解决方案 [4] 合作伙伴 - 与巴拉德动力系统公司和ZincFive合作，有望推动营收增长 [5] 订单与业绩 - 年初至今股价飙升113.8%，表现优于行业，受益于订单强劲增长和积压订单增加，二季度积压订单达70亿美元 [6] - 预计2024年第三季度订单低两位数增长，过去12个月订单增长率在30%-35%，AI需求将推动2025年订单和销售增长 [7] 财务状况 - 二季度末净杠杆率为1.8倍，在目标范围内，重新定价21亿美元定期贷款，每年节省利息约1300万美元 [8] - 预计2024年自由现金流在8.5亿-9亿美元，反映利润改善 [9] 估值与预期 - 股票估值偏高，过去12个月市净率为25.06倍，高于行业 [10] - 预计2024年营收在75.9亿-77.4亿美元，非GAAP每股收益在2.47-2.53美元 [11] - Zacks共识预计2024年营收77.5亿美元，每股收益2.59美元，同比增长46.33% [12]