文章核心观点 - Encompass Health Corporation因患者入院人数增加、扩张举措值得称赞和现金状况良好而发展向好，2024年业务前景稳固增强了投资者对其股票的信心，但也面临劳动力成本上升等风险 [1] Encompass Health Corporation（EHC）综合情况 - EHC目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨43.4%，高于行业34.5%的涨幅，同期Zacks医疗板块上涨13.1%，标准普尔500指数综合上涨33.4% [2] - EHC的VGM评分为A，显示其具备良好的发展态势 [2] EHC增长前景 - Zacks对EHC 2024年每股收益的共识预期为4.18美元，较上年增长14.8%，收入预期为53亿美元，较上年增长10.6%；2025年每股收益预期为4.63美元，较2024年预期增长10.8%，收入预期为58亿美元，较上年预期增长8.6% [3] EHC盈利预期调整与历史表现 - 过去60天里，Zacks对EHC 2024年盈利的共识预期上调了2% [4] - EHC在过去四个季度的盈利均超过预期，平均惊喜率为14.12% [4] EHC股东权益回报率 - EHC目前的股东权益回报率为17.8%，高于行业平均的8.4%，体现了公司利用股东资金的效率 [5] EHC 2024年展望 - EHC预计2024年营收在52.75 - 53.5亿美元之间，中点较2023年报告数据增长10.7% [6] - 持续经营业务的调整后每股收益预计在3.97 - 4.22美元之间，中点较2023年数据增长12.5% [6] EHC业务推动因素 - 患者数量增加推动EHC收入增长，2024年上半年净营业收入同比增长11.5%，美国人口老龄化和康复服务需求增长将维持对其服务的强劲需求 [7] - 公司在美国服务不足地区建设住院康复医院，并通过在现有设施中增加床位来提高产能，2024年计划增加约110张床位，2023 - 2027年每年计划新建6 - 10家医院并每年增加80 - 120张床位 [8][9] - 公司与地区医疗服务提供商组建合资企业，增强对当地医疗需求的了解，目前在38个州和波多黎各运营165家医院，最近新增了南卡罗来纳州的Fort Mill康复医院 [10] - 公司现金储备显著增加，截至2024年6月30日，现金及现金等价物较2023年末翻了一番多，2024年上半年经营现金流为4.562亿美元 [11] EHC面临风险 - 劳动力成本上升是主要担忧，2024年上半年工资和福利同比增长11.6%，劳动力短缺可能需要昂贵的合同工，给公司利润率带来压力 [12] - 新医院开业导致开发费用增加，截至2024年6月30日，公司长期债务为27亿美元，可能导致利息费用增加，第二季度末总债务与总资本比率为52.3%，高于行业平均的50.3% [13] 其他医疗类推荐股票 - DaVita目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为24.24%，2024年盈利预期增长18%，收入预期增长5.4%，过去60天盈利共识预期上调3.8%，过去一年股价上涨75.2% [15][16][19] - HCA Healthcare目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率为8.24%，2024年盈利预期增长18.4%，收入预期增长8.9%，过去30天盈利共识预期上调0.7%，过去一年股价上涨59.4% [15][17][19] - The Pennant Group目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利三次超预期，一次持平，平均惊喜率为7.67%，2024年盈利预期增长26%，收入预期增长24.4%，过去30天盈利共识预期上调2.2%，过去一年股价上涨201.4% [15][18][19]