文章核心观点 - 尽管盈利下降，但亿万富翁投资者仍未放弃买入艾伯维股票，综合考虑其优势与风险，日常投资者现在买入并长期持有是明智之举 [1][2][7] 股息股票优势 - 股息股票不仅适合想建立被动收入流的人，即使是无需额外收入就能舒适退休的亿万富翁投资者也常投资，因其长期表现往往优于非股息股票 [1] - 1973 - 2023年的50年间，标准普尔500指数中不支付股息的股票年均回报率仅4.27%，而支付股息的股票年均回报率达9.17%，表现超两倍 [1] 亿万富翁投资者行动 - 二季度，亿万富翁投资者伊斯雷尔·英格兰德和伊戈尔·图尔钦斯基管理的对冲基金大量买入股息支付型制药巨头艾伯维股票 [2] - 英格兰德的千禧管理基金增持约85.48万股，使其持有的艾伯维股票增加682%；图尔钦斯基的世界量化千禧顾问公司买入22.94万股，建立新头寸 [2] 买入艾伯维股票的理由 - 艾伯维是领先制药公司，旗下几款畅销药物销量不断增长，如2019年推出的治疗银屑病等疾病的注射剂Skyrizi，二季度销售额同比增长45%，年化达109亿美元，其主要美国专利2033年才到期 [3] - 艾伯维的Rinvoq是2019年推出的治疗关节炎的片剂，年化销售额已达57亿美元；Qulipta是去年获FDA批准用于预防慢性偏头痛的药丸，二季度销售额年化达6亿美元，几年内可能超20亿美元 [3] - 自2013年从雅培实验室分拆出来后，艾伯维以年均13.1%的速度快速提高股息支付，当前股价下股息收益率为3.2%，随着新药推动利润增长，原始投资的股息收益率未来可能大幅上升 [4] 需谨慎的理由 - 艾伯维过去快速提高股息支付，但未来几年投资者可能失望，2024年上半年总销售额同比仅增长2.6% [5] - 艾伯维预计今年调整后每股收益在10.67 - 10.87美元之间，中点意味着同比下降3% [5] - 艾伯维前主打产品Humira去年营收144亿美元，今年二季度年化销售额降至113亿美元，因2023年美国市场出现低成本生物仿制药竞争 [5] - 艾伯维的血液癌症药物Imbruvica二季度销售额同比下降8%，年化达33亿美元，虽仍受专利保护，但正被百济神州的下一代药物Brukinsa抢占市场 [6] 投资建议 - 按近期股价，艾伯维约为管理层2024年盈利预期中点的17.9倍，若预期其未来几年延续近期表现，该估值合理 [7] - 艾伯维的Humira和Imbruvica最严重的损失已过去，消除这些不利因素后，可能迎来市场未预期的快速增长 [7] - 随着Skyrizi和Rinvoq引领增长，艾伯维的利润和股息支付可能在一两年后再次快速增长，日常投资者现在买入并长期持有是明智之举 [7]