文章核心观点 - 巴西金融科技公司Nu Holdings上市不到三年积累超1亿客户受巴菲特关注 虽上周股价跌约8%但过去一年涨86% 公司盈利和客户增长强劲 投资者需判断其未来股价是否会随基本面增长而上升 [1][2] 公司概况 - 巴西金融科技公司Nu Holdings通过NuBank平台提供无实体网点的数字银行解决方案 上市不到三年已在拉丁美洲积累超1亿客户 受巴菲特关注 伯克希尔·哈撒韦截至二季度末持有超1.07亿股该公司股票 [1] 股价表现 - 上周公司股价下跌约8% 过去一年上涨86% 分析师评级为“适度买入” 共识目标价为14.08美元 有7.2%的上涨潜力 [2] - 12个月股票价格预测显示目标价为14.74美元 有11.45%的上涨空间 基于9位分析师评级 最高预测为17美元 平均预测为14.74美元 最低预测为11美元 [10] 盈利情况 - 过去六个季度公司盈利表现强劲 最近一个季度净利润4.87亿美元 每股收益12美分 高于分析师预测的10美分 [3] - 今年二季度公司营收28亿美元 比2023年同期高出三分之二 分析师预计今年公司盈利将增长超51% [3][5] - 公司净资产收益率年化达27% 债务权益比为0.25 远低于金融机构常见水平 [4] 客户情况 - 公司客户数量快速增长 两年前约6500万 如今超1亿 约五分之一巴西成年人此前无法获得传统银行服务 公司数字平台为他们提供了金融服务渠道 [6] - 过去一年公司客户增长超过巴西五大老牌银行总和 国际扩张加速 年中时在墨西哥有近800万客户 在哥伦比亚有130万客户 [7] - 公司客户参与度高 年中时客户平均同时持有4.1种活跃产品 推动每位活跃客户月均收入增至11.20美元 [8] - 公司在贷款和信用卡业务上有拓展空间 巴西使用公司贷款产品的成年人不足十分之一 拥有公司品牌信用卡的约六分之一 而传统银行账户服务用户约占巴西总人口三分之一 [9] 投资分析 - 鉴于公司去年快速增长 其股价大幅上涨行情可能已结束 近期股价下跌或预示更大趋势 且公司远期市盈率32.0较高 [10] - 公司基本面尤其是盈利增长和客户群体扩张无放缓迹象 国际扩张加速 投资者需判断这些方面持续增长是否会反映在未来股价上涨中 [11]