文章核心观点 - 帕洛阿尔托网络公司过去六个月表现出色 但高估值或限制短期上涨空间 长期投资价值高 建议现有股东持有 新投资者等待更好时机 [1][9][10] 公司表现 - 过去六个月股价上涨27.4% 远超Zacks计算机与科技板块的11.1%和标准普尔500指数的10.8% [1] - 同期表现超过竞争对手瞻博网络和Check Point软件技术公司 后两者分别上涨4.5%和18.1% [1] 股价表现优异原因 - 市场情绪积极 通胀担忧缓解 美联储降息 低基准利率有利于科技公司 [2] - 2024财年第四季度财务表现超预期 营收21.9亿美元 同比增长12% 下一代安全年度经常性收入达42.2亿美元 增长43% [2] 未来增长催化剂 - 网络安全解决方案需求增长 全球网络安全市场预计从2023年的1722亿美元增长到2030年的4249.7亿美元 公司有望占据重要份额 [3] - 对云安全、人工智能和自动化等新兴技术进行大量投资 与英伟达合作开发私有5G安全解决方案 [4] - 平台化战略将各种网络安全工具集成 专注年度经常性收入 获得更可预测和稳定的收入流 扩大企业市场份额 [5] 销售与盈利预测 |时间|当前季度(10/2024)|下一季度(1/2025)|当前财年(7/2025)|下一财年(7/2026)| |----|----|----|----|----| |Zacks共识估计销售额(十亿美元)|2.12|2.23|9.13|10.49| |估计数量|13|13|13|11| |最高估计销售额(十亿美元)|2.13|2.25|9.15|10.70| |最低估计销售额(十亿美元)|2.11|2.21|9.12|10.20| |去年销售额(十亿美元)|1.88|1.98|8.03|9.13| |同比增长估计|12.76%|12.94%|13.74%|14.87%|[7] |时间|当前季度(10/2024)|下一季度(1/2025)|当前财年(7/2025)|下一财年(7/2026)| |Zacks共识估计每股收益|1.48|1.55|6.26|7.07| |估计数量|14|13|16|13| |最近共识|1.48|1.55|6.26|7.10| |最高估计每股收益|1.49|1.62|6.30|7.58| |最低估计每股收益|1.47|1.49|6.22|6.17| |去年每股收益|1.38|1.46|5.67|6.26| |同比增长估计|7.25%|6.16%|10.41%|12.93%|[8] 估值情况 - 公司目前12个月远期市销率为11.89倍 远高于Zacks互联网软件行业平均的2.77倍 [9] - 竞争对手瞻博网络和Check Point软件市销率分别为2.47倍和7.99倍 [9] 投资建议 - 公司基本面强劲 长期投资价值高 现有股东可持有 新投资者可等待价格回调或市场盘整后再投资 [10]