文章核心观点 - Jefferies将苹果评级从“买入”下调至“持有”，认为iPhone 16和17销售预期过高，但上调其目标价近8美元，分析师称智能手机硬件需在2026/27年左右重新设计才能具备强大人工智能能力 [1] 评级调整 - Jefferies将苹果评级从“买入”下调至“持有” [1] - Jefferies将苹果目标价从205美元上调至212.92美元 [1] 销售预期 - 分析师认为对iPhone 16/17的高预期为时过早 [2] - 分析师对苹果2024财年第四季度净销售额的展望低于华尔街共识 [2] 股价表现 - 苹果股价周一早盘跌幅不到1%，但年初至今上涨17% [2] 估值情况 - 苹果全年预估调整后市盈率达33倍，接近历史高位 [2] 技术发展 - 分析师称智能手机硬件需重新设计才能具备强大人工智能能力，可能时间为2026/27年 [1]