文章核心观点 - TJX作为领先的折扣零售商，凭借灵活商业模式和客户增长取得良好业绩，通过门店和电商扩张推动增长，2025财年财务前景积极，但面临成本压力和利润率担忧等挑战，长期增长潜力仍存 [1][8] TJX公司业绩表现 - 2025财年第二季度销售和盈利超预期，客户交易持续增加推动各部门同店销售增长，最大部门Marmaxx同店销售和客户交易呈中个位数增长 [2] TJX公司增长策略 门店扩张 - 2025财年第二季度新增29家门店，总数超5000家，长期计划扩张至近6300家，还计划拓展HomeGoods和HomeSense品牌，通过投资拓展国际业务 [3] 电商发展 - 积极发展电商业务，通过优化供应链和提供优质商品，结合针对性营销活动，提升数字业务并吸引线上线下流量 [4] TJX公司财务展望 - 2025财年第三季度开局良好，预计同店销售增长2 - 3%，季度税前利润率11.8 - 11.9%，每股收益1.06 - 1.08美元，上调2025财年全年指引，预计同店销售增长约3%，每股收益4.09 - 4.13美元 [5][6] TJX公司面临挑战 - 2025财年门店工资和薪资费用预计增加，第三季度销售、一般和行政费用预计升至19.5%，下半年激励性薪酬或影响盈利，货运费用可能上升，国际业务面临不利汇率风险 [7] TJX公司长期前景 - 尽管面临挑战，凭借为消费者提供高性价比商品及门店和电商扩张，公司仍具持续成功潜力，过去六个月股价上涨19.2%，高于行业的11.1% [8] 其他零售公司推荐 诺德斯特龙（Nordstrom） - 时尚零售商，提供服装、鞋类等商品，Zacks评级为1（强力买入），上季度盈利超预期29.7%，本财年销售额预计增长0.6% [9] 小熊工坊（Build - A - Bear Workshop） - 提供自制毛绒玩具互动零售娱乐体验，Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利意外为 - 3.9%，本财年销售额和盈利预计分别增长1.2%和8.8% [9] 伯灵顿商店（Burlington Stores） - 美国品牌商品零售商，Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利意外为18.4%，本财年销售额和盈利预计分别增长10.1%和30.5% [10]