文章核心观点 - 得益于研发努力、2024年第二季度的良好表现和强大的产品组合，Masimo Corporation未来几个季度有望实现增长，但对SET部门的过度依赖和宏观经济问题仍令人担忧 [1] 公司表现 - 过去一年，公司股价上涨18.4%，行业增长7.1%，同期标准普尔500指数增长20.6% [2] - 公司市值73.9亿美元，预计2025年增长10.1%，并将保持强劲表现 [3] - 过去四个季度，公司收益均超过Zacks共识预期，平均超出幅度为14.63% [3] 产品组合 - 公司医疗保健业务涵盖多种非侵入性患者监测技术、医院自动化和连接解决方案、远程监测设备和消费健康产品 [4] - 上个月，公司与谷歌合作开发新参考平台，与高通合作助力OEM更高效开发智能手表，有望推动W1医疗手表的采用 [5] - 9月，法国圣但尼医院中心将采用公司的SafetyNet云远程监测平台 [6] - 7月，公司为Masimo W1 Sport推出Sleep Halo功能，5月推出Denon PerL产品线的White PerL [7] 业务出售 - 公司自去年起寻求剥离消费业务，以专注于专业医疗保健和远程医疗/远程监测产品 [8] - 5月，公司与第三方达成非约束性条款，拟以8.5 - 9.5亿美元出售消费音频和消费健康业务多数股权 [8] - 公司目前正在评估收购消费音频业务的请求，以实现分离的最优价值最大化结构 [8] 研发情况 - 公司认为研发对其成功至关重要，研发重点包括提升现有产品组合的技术专长和通过创新扩大技术领先地位 [9] - 公司继续与Willow合作开展与彩虹技术等相关的研发活动，第二季度研发费用同比增长21.9%至4900万美元 [9] 第二季度业绩 - 2024年第二季度，公司非侵入性技术板和仪器（不包括手持和指尖脉搏血氧仪）发货量达58600件，预计下半年发货量超60000件 [10] - 公司市场份额持续增加，与医院的合同增多，管理层计划在2024年推出三款产品 [10] 不利因素 - 非医疗保健业务收入持续下降，第二季度为1.524亿美元，按报告基础计算同比下降12.5%，按固定汇率计算下降10.8% [11] - 运营成本上升导致第二季度运营利润率收缩，公司面临通胀和劳动力成本上升等宏观经济挑战 [11] - 公司消费产品多为非必需品和可自由支配商品，宏观经济负面状况会影响产品需求和公司业务 [12] 预估趋势 - 过去60天，Zacks对公司2024年每股收益的共识预估上调0.8%至3.63美元 [13] - Zacks对公司第二季度收入的共识预估为4.951亿美元，较上年同期增长8.7% [13] 其他关键选择 - 医疗领域其他排名靠前的股票包括环球医疗服务公司、奎斯特诊断公司和百特国际公司，均为Zacks排名第二（买入） [14] - 环球医疗服务公司预计长期增长率为19%，过去四个季度收益均超预期，平均超出幅度为14.58%，过去六个月股价上涨17.9% [14][15] - 奎斯特诊断公司预计长期增长率为6.2%，过去四个季度收益均超预期，平均超出幅度为3.31%，过去六个月股价上涨14.3% [15][16] - 百特国际公司过去四个季度收益均超预期，平均超出幅度为3.74%，过去六个月股价下跌17.9% [16]