文章核心观点 - 文章旨在比较医疗器械行业的两家公司Globus Medical和Masimo，以确定哪只股票对价值投资者更具吸引力[1] - 分析基于Zacks评级系统和价值风格评分，结合多种估值指标，最终认为Globus Medical是目前更优的价值选择[2][6] 公司比较与投资框架 - 寻找价值股的最佳方法是结合强劲的Zacks评级和价值类别的高评分，Zacks评级强调盈利预测和预测修正，风格评分则识别具有特定特质的股票[2] - 两家公司目前均拥有Zacks Rank 2评级，表明其近期盈利预测获得积极修正，盈利前景正在改善[3] - 价值投资者还关注一系列久经考验的估值指标，以判断公司在其当前股价水平是否被低估[3] 估值指标分析 - 价值类别通过考察一系列关键指标来突出被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利率、每股现金流等[4] - Globus Medical的远期市盈率为22.92，Masimo的远期市盈率为30.36[5] - Globus Medical的市盈增长比率为1.45，Masimo的市盈增长比率为1.77，该指标在考虑市盈率的同时还纳入了公司的预期每股收益增长率[5] - Globus Medical的市净率为2.77，Masimo的市净率为11.61，市净率将股票市值与其账面价值进行比较[6] 结论与评级 - 基于这些及更多指标，Globus Medical的价值评分为B，Masimo的价值评分为D[6] - 两家公司均为盈利前景稳健的优质股票，但基于估值数据，Globus Medical是目前更优越的价值选择[6]

交易概述 - 丹纳赫宣布以近99亿美元现金收购医疗科技公司Masimo，交易对价为每股180美元 [1] - 本次交易预计将于2026年下半年完成 [1] 收购标的业务分析 - Masimo总部位于美国，主营无创病人监护设备，产品涵盖脉搏血氧仪、呼吸及大脑活动监测设备等 [1] - Masimo此前因与苹果就智能手表血氧技术存在长期专利纠纷，受到行业外广泛关注 [1] - Masimo在脉搏血氧测量领域拥有高市场份额、稳定的经常性收入基础以及利润扩张潜力 [1] 交易战略与市场预期 - 摩根大通指出，此次收购超出市场此前预期，投资者原本认为丹纳赫将聚焦于收购更贴近其核心业务的标的 [1] - 转向病人监护设备领域或在短期内对公司股价形成压力 [1] - Masimo的业务与丹纳赫长期以来收购具备增长空间独立业务单元的策略相契合 [1] - Bernstein分析师认为，随着时间推移，此次收购将为丹纳赫带来可观收益 [1] 业务协同与财务影响 - Masimo的无创监护设备能够补充丹纳赫现有有创血液分析仪产品线，完善诊断业务布局 [1] - 收购完成后的首个完整年度，公司调整后摊薄每股净收益将提升15至20美分 [1] - 收购完成后的第五个完整年度，公司调整后摊薄每股净收益将提升约70美分 [1]

收购交易核心条款 - 丹纳赫公司将以总对价99亿美元收购迈心诺公司 [1] - 收购报价为每股180美元现金 [1] - 交易预计在2026年下半年完成 需满足包括获得监管批准在内的特定交割条件 [1] 交易批准与整合计划 - 交易已获得双方公司董事会一致批准 [2] - 交易完成后 迈心诺将作为独立业务单元和品牌在丹纳赫的诊断部门内运营 [2] - 此次收购预计将加强丹纳赫在急症护理场景的产品组合 [2] 交易宣布后的市场反应 - 自2月13日交易宣布以来 迈心诺股价已飙升近35% [3] - 过去六个月 迈心诺股价上涨19.6% 而同期行业指数下跌7% 标普500指数上涨8.8% [3] - 丹纳赫的收购报价较迈心诺2007年17美元的IPO价格仍有超过10倍的显著回报 [6][9] 迈心诺公司背景与近期业绩 - 迈心诺是一家全球医疗技术公司 开发和生产一系列行业领先的监测技术 [5] - 公司1995年推出的Masimo SET脉搏血氧仪技术 估计每年在全球超过2亿患者中使用 并在2025年成为美国所有10家顶级医院的主要脉搏血氧仪 [5] - 公司报告2025年第四季度初步销售额为4.11亿美元 同比增长约12% 按固定汇率计算增长11% [14] - 公司预计2025年全年收入约为15.23亿美元 同比增长约9% [15] - 公司预计第四季度调整后每股收益将超过1.54美元 初步销售额和调整后每股收益均超过市场普遍预期 [14] 迈心诺近期历史与挑战 - 公司股价在2021年11月达到305.21美元的高点后 在接下来五个月内下跌超过60% [6] - 2022年初股价大幅下跌可能与通过收购Viper控股公司并入Sound United业务有关 部分投资者认为该交易与公司监测技术的核心业务不协同 Sound United业务最终于2025年出售 [10] - 公司自2020年起与苹果公司存在专利侵权诉讼 2025年11月的最新判决判定苹果公司侵犯迈心诺专利 并赔偿迈心诺6.34亿美元 [11] - 在此期间 公司董事会发生关键变动 创始人Joe Kiani于2024年9月辞去首席执行官职务 [11] 行业前景 - 根据Grand View Research报告 全球脉搏血氧仪市场在2023年估计为33.384亿美元 预计到2030年将以6.9%的复合年增长率增长至53.287亿美元 [12] - 全球呼吸系统和心血管疾病病例的增加预计将推动对包括脉搏血氧仪在内的连续监测设备的需求 [12] - 技术进步以及家庭医疗和远程患者监测的日益普及可能是其他关键驱动因素 [12] - 丹纳赫有望凭借迈心诺产品在美国市场的领先地位以及脉搏血氧仪需求的增长 从此次收购中受益 [13]

公司交易动态 - 根据2月18日的SEC文件披露，Naya Capital Management UK Ltd新建了Masimo的头寸，收购了近160万股股票[1] - 该笔新建头寸规模显著，价值近2.03亿美元，占该基金13F文件披露资产管理规模的15.3%[5][7] - 此次建仓后，Masimo成为Naya Capital投资组合中仅有的五个可报告持仓之一，并且是其第五大持仓[5][7] 公司财务与市场表现 - 截至2月18日收盘，公司股价为175.61美元，市值约为94亿美元[3] - 公司过去十二个月的营收为17亿美元，但净亏损为2.038亿美元[3] - 在截至2月17日的一年中，公司股价下跌了2.6%，同期标普500指数和纳斯达克综合指数分别上涨13.7%和14.3%[6] - 股价在2月17日单日飙升超过34%，从130.15美元涨至174.69美元，原因是Danaher宣布将以99亿美元现金收购公司，合每股180美元[9] 公司业务概况 - Masimo是先进无创监测解决方案的领先提供商，专注于改善医疗环境中的患者护理和运营效率的技术[4] - 公司开发和销售的产品包括脉搏血氧仪、脑功能监测、二氧化碳图、区域血氧仪、血流动力学监测和医院自动化平台[8] - 公司的服务对象涵盖医院、急诊医疗服务、家庭护理提供商、长期护理机构、医生办公室、兽医和消费者[8]

交易概述 - 律师事务所Kahn Swick & Foti LLC正在调查Masimo Corporation向丹纳赫公司提出的出售交易 [1] - 根据拟议交易条款 Masimo股东将为其持有的每股Masimo股份获得18000美元现金 [1] - 调查旨在确定该对价及达成该对价的流程是否充分 或该对价是否低估了公司价值 [1] 交易方信息 - 本次交易的收购方为丹纳赫公司 [1] - 被收购方为Masimo Corporation 其在纳斯达克全球精选市场的股票代码为MASI [1] - 调查由路易斯安那州前总检察长Charles C Foti Jr 及Kahn Swick & Foti LLC律师事务所进行 [1] 投资者法律权益 - 若投资者认为该交易低估公司价值或希望就拟议出售讨论其合法权利 可联系KSF管理合伙人Lewis S Kahn [1] - 联系无需承担义务或费用 可通过电子邮件或拨打免费电话855-768-1857 [1] - 更多信息可访问KSF网站特定页面进行了解 [1]

华尔街机构评级变动汇总 - 文章汇总了华尔街当日最具话题性和市场影响力的研究报告要点 涵盖多家公司的评级与目标价调整 [1] 五大评级上调 - **Medpace (MEDP)** 评级由卖出上调至持有 目标价从462美元下调至419美元 股价已从峰值倍数重新定价 目前反映公允价值 [2] - **Rush Street Interactive (RSI)** 评级由市场表现上调至跑赢大盘 目标价24美元 公司持续证明其在在线游戏领域建立了最具韧性的商业模式之一 [2] - **Itron (ITRI)** 评级由中性上调至跑赢大盘 目标价从118美元上调至128美元 机构在第四季度财报后转为买入 [3] - **Cadence Design (CDNS)** 评级由中性上调至买入 目标价从335美元上调至360美元 公司第四季度业绩被视作全面稳健 [3] - **Palantir (PLTR)** 评级由中性上调至跑赢大盘 目标价维持在195美元 公司正在实现总收入增长、加速和利润率扩张 其规模在软件领域无与伦比 [3] 五大评级下调 - **Workday (WDAY)** 评级由跑赢大盘下调至市场表现 未提供目标价 公司创始人Aneel Bhusri回归担任CEO并预发布了第四季度业绩 创始人可能需要时间和投资来推动公司所需的有机AI创新 以成功从SaaS时代过渡到AI时代 [4] - **Crocs (CROX)** 评级由持有下调至卖出 目标价从75美元上调至84美元 机构认为Crocs和HeyDude品牌在美国的需求持续减弱 [4] - **Similarweb (SMWB)** 评级由跑赢大盘下调至市场表现 未提供目标价 公司第四季度营收大幅不及预期 其业绩指引在营收和利润方面均差于预期 [4] - **Genuine Parts (GPC)** 评级由买入下调至持有 目标价从162美元下调至127美元 公司业务分拆应为积极因素 但其汽车业务持续令人失望 [4] - **Masimo (MASI)** 评级由买入下调至中性 此前Danaher (DHR)宣布达成最终协议 以每股180美元现金收购该公司 [4]

交易概述 - 丹纳赫公司宣布以99亿美元全现金方式收购医疗技术公司Masimo [1] - 交易完成后Masimo将成为丹纳赫高利润诊断业务板块内的独立运营单元 [6] - 交易预计在今年下半年完成 完成后Masimo将私有化 [5] 对Masimo的影响 - 消息宣布后Masimo股价在近期交易时段上涨约35% [1] - 此次收购价为每股180美元 Masimo股价已接近该价格 [4] - 尽管近期上涨 Masimo股价较其52周高点仍下跌约8% [2] - 收购为Masimo带来全球规模 整合进丹纳赫庞大的分销网络 并获得机构支持以保护其知识产权 [1] - 除非出现罕见的竞购战 否则在交易完成前股价进一步上涨空间有限 [5] 对丹纳赫的影响与预期 - 管理层预计此次交易将在五年内使每股收益增加0.70美元 [6] - 丹纳赫计划应用其丹纳赫业务系统来扩大运营规模 [6] - 华尔街分析师对丹纳赫的共识评级为“强力买入” 平均目标价约264美元 意味着潜在上涨空间近30% [8] - 分析师预计在2026年Masimo交易完成后 丹纳赫股价将显著推高 [8] - 丹纳赫的14日相对强弱指数已降至约30 表明下行动能接近枯竭 [7]

交易概述 - 丹纳赫公司以99亿美元全现金收购Masimo公司，每股作价180美元 [1] - 该交易于2026年2月17日宣布，对Masimo 2026年2月13日收盘价有近40%的溢价 [1] - 交易尚需获得Masimo股东批准和监管许可，预计在2026年下半年完成 [1] Masimo公司情况 - Masimo专注于脉搏血氧仪和患者监护技术，过去12个月营收为21.8亿美元 [1] - 公司2025年第三季度营收为3.715亿美元，非公认会计准则每股收益为1.32美元，同比增长38% [1] - 公司近期出售了其Sound United消费音频部门，以精简运营并重新聚焦核心医疗设备业务 [1] 对丹纳赫的战略意义 - 此次收购符合丹纳赫增加高质量诊断和生命科学资产的战略 [1] - 丹纳赫过去12个月营收为245.7亿美元，息税折旧摊销前利润为71.4亿美元，具备财务能力完成此次交易 [1] - 该交易金额约占丹纳赫1458.8亿美元市值的6.8%，管理层预计交易将增加收益并产生显著的协同效应 [1] 市场反应 - 消息公布后一周内，Masimo股价上涨30.27%至174.69美元，接近交易价格 [1] - 同期，丹纳赫股价下跌6.09%至206.36美元，反映了投资者对稀释和整合成本的担忧 [1]

交易概述 - 丹纳赫公司以99亿美元全现金收购迈心诺公司 每股收购价为180美元 [2][6] - 该收购价较2026年2月13日迈心诺的收盘价有近40%的溢价 [2][6] - 交易预计于2026年下半年完成 尚需迈心诺股东批准和监管机构许可 [5][6] 迈心诺公司情况 - 迈心诺专注于脉搏血氧仪和患者监护技术 过去12个月营收为21.8亿美元 [3] - 公司2025年第三季度营收为3.715亿美元 非公认会计准则每股收益为1.32美元 同比增长38% [3][9] - 公司近期出售了其Sound United消费音响部门以精简运营 重新聚焦核心医疗器械业务 [3] 对丹纳赫的战略意义 - 此次收购符合丹纳赫增加高质量诊断和生命科学资产的战略 [4] - 丹纳赫过去12个月营收为245.7亿美元 EBITDA为71.4亿美元 财务上有能力完成此次交易 交易额约占其1458.8亿美元市值的6.8% [4] - 管理层预计交易将增厚收益 并产生显著的协同效应 [4] 市场反应 - 消息公布后一周内 迈心诺股价上涨30.27%至174.69美元 接近收购价 [5][9] - 同期 丹纳赫股价下跌6.09%至206.36美元 反映了投资者对股权稀释和整合成本的担忧 [5][9]

股价表现与交易驱动 - Masimo股价在最近一个交易日飙升34.2%，收于174.69美元，成交量远高于正常水平 [1] - 此次大涨的背景是，该股在过去四周内累计下跌了8.4% [1] - 股价飙升的直接原因是公司宣布与丹纳赫达成最终收购协议，交易为全现金形式，每股作价180美元，总股权价值约99亿美元 [2] 收购交易详情 - 收购方为丹纳赫公司，交易对Masimo的估值约为99亿美元 [2] - 交易仍需获得监管批准并满足其他惯例成交条件，预计完成时间在2026年下半年 [2] - 明确的估值和战略退出路径，引发了市场对Masimo股票的强烈买入兴趣 [2] 公司财务预期 - Masimo在即将发布的季度报告中，预计每股收益为1.43美元，较去年同期下降20.6% [3] - 预计季度营收为4.0906亿美元，较去年同期下降31.9% [3] - 在过去30天内，市场对该季度的共识每股收益预期保持不变 [4] 行业比较 - Masimo属于Zacks医疗仪器行业 [5] - 同行业公司UFP Technologies在上一交易日微涨0.1%，收于246.13美元 [5] - 在过去一个月中，UFP Technologies的股价回报率为-5.7% [5] - 对于UFP，市场对即将发布报告的共识每股收益预期在过去一个月保持在2.26美元不变，这较该公司去年同期报告的数据下降了8.1% [6]