文章核心观点 公司年初至今股价表现不佳，主要受行业竞争影响，但凭借多元化产品组合和不断扩大的客户群有望抵御竞争，预计第三季度营收和盈利将实现增长，但面临外汇逆风、激烈竞争和估值过高问题，当前评级为持有 [1][2][7][9] 股价表现 - 公司年初至今股价下跌14.2%，而Zacks互联网软件行业增长25.3%，Zacks计算机与科技板块回报率为24.2% [1] 竞争情况 - 公司表现不佳归因于来自Five9、Salesforce和8X8等行业参与者的激烈竞争，这些公司正在拓展CX市场业务 [1] - 6月Five9宣布与Salesforce加强合作，整合人工智能解决方案以提升客户体验 [2] 产品组合与客户基础 - 公司多元化产品组合，如Actimize、Evidencentral、CXone和Inform Elite等解决方案受欢迎，尤其专注云服务，CXone平台是主要增长驱动力 [3] - 2024年第二季度云收入达4.82亿美元，同比增长26%，反映云原生解决方案需求增长 [4] - 巴西数字银行平台Banco PAN采用公司CXone云原生平台后，首呼解决率提高25%，运营成本降低20% [4] - 公司与AT&T和Microsoft的合作是吸引新客户的关键因素 [5] - 8月公司与AT&T扩大合作，为NextGen 9 - 1 - 1中心提供统一事件捕获和数据分析解决方案 [5] - 公司与Microsoft深化合作，将NTRX合规记录和保证解决方案集成到Microsoft Azure Marketplace [6] 业绩预期 - 公司预计2024年第三季度非GAAP收入在6.76亿 - 6.86亿美元之间，中点同比增长13%；非GAAP每股收益在2.62 - 2.72美元之间，中点同比增长18% [7] - Zacks共识预期收入为6.8267亿美元，同比增长13.52%；每股收益为2.68美元，过去30天未变，同比增长18.06% [8] 投资建议 - 公司虽有强大解决方案，但受亚太市场外汇逆风影响，激烈竞争也将损害营收增长 [9] - 公司远期12个月市销率为4.42，高于Zacks互联网软件行业的3.35，估值偏高 [9] - 公司目前Zacks评级为3（持有），建议等待更有利的切入点 [10]