文章核心观点 - 公司2024年Q3黄金产量增长，塞戈维亚和马尔马托扩张项目进展顺利，有望在2026年下半年实现约50万盎司的年产量目标 [1][2] 公司概况 - 公司是美洲的黄金生产商，在哥伦比亚运营两座矿山并进行扩张，2023年生产22.6万盎司黄金，目标是2026年下半年达到约50万盎司年产量 [17] - 公司运营51%控股的索托诺特合资企业，正在研究新的小规模开发计划，预计2025年初出结果；在圭亚那推进托罗帕鲁金/铜项目；有意进行收购和其他增长机会以实现规模和多元化 [17] - 公司推动传统矿工转变为合同采矿合作伙伴，保障合法、安全和环保运营 [18] 黄金生产情况 - 2024年Q3黄金产量53,608盎司，其中塞戈维亚47,493盎司，马尔马托上部矿山6,115盎司，较Q2增长9% [1] - 塞戈维亚2024年目标产量18.5 - 19.5万盎司，2025年25万盎司，2026年超30万盎司 [3] - 马尔马托上下部矿山在下部矿山投产后，20年矿山寿命内年均产量预计达16.2万盎司 [5] 扩张项目进展 塞戈维亚 - 一期扩张完成，新扩建的接收区已全面投产并移交运营，提升了磨矿进料能力和运营效率 [3] - 二期正在进行，计划2025年Q1完成，安装第二个球磨机将提高吞吐量、实现更细研磨和提高黄金产量 [3] 马尔马托 - 下部矿山扩张按计划推进，现场通道和井口已完成，承包商准备开始双斜井作业；SAG和球磨机制造预计2024年底前完成 [5] - 截至2024年9月30日，项目达到与惠顿贵金属公司贵金属购买协议的25%支出里程碑，预计月底前收到4000万美元首笔里程碑付款，后续50%和75%支出里程碑分别有4000万和4200万美元付款 [6] 矿产资源和储量估计 塞戈维亚 - 2024年7月31日更新的矿产资源和储量估计显示，资源增长且储量完全替换，2025年钻探计划将聚焦新发现的近矿资源，目标是低成本转化为储量 [4] - 2024年矿产资源估计使用2100美元/盎司的金价，金截断品位2.84 - 3.81克/吨；2024年矿产储量估计使用1915美元/盎司的金价，金截断品位3.11 - 4.18克/吨 [9][13] - 过往年份矿产资源和储量估计使用不同金价和截断品位 [10][13]