文章核心观点 - 公司凭借强大核心业务、战略投资和全球业务拓展具备长期投资潜力 但受宏观经济、市场波动、高估值和激烈竞争影响 短期前景不佳 现有投资者可持有 新投资者应谨慎等待更好切入点 [10] 股价表现 - 过去一个月Airbnb股价上涨11.9% 大幅跑赢Zacks互联网内容行业、大盘和标准普尔500指数的6.9%、8.2%和5.4% [1] 业务优势 核心业务 - 在线连接房东和房客的市场业务势头良好 平台房源超770万套 分布在全球近每个国家和地区的10万个城市 [1] 战略投资 - 持续投资关键领域 扩大房东社区规模和提升质量 提高房东知名度 助力房东为房客提供优质住宿体验 [2] - 提升平台房源质量 2024年第二季度移除20万套未达房客期望的房源 推动房屋托管业务发展 [2] - 深化国际市场拓展 投资渗透不足或欠成熟的国际市场 这些市场的预订夜数增长超核心市场 并计划持续投资 [3] - 加强核心服务投资 为核心服务增加超430项功能和升级 使平台对房客更可靠、实惠 [3][4] 产品创新 - 推出基于评级、评论和可靠性数据的“Guest Favorites”房源集合 自推出以来预订夜数超1亿 [5] - 推出房源标签功能 为顶级房源添加徽章 方便客户选择 [5] - 引入由音乐、电影、电视和体育名人主持的“Icons”特色体验类别 帮助大众了解公司提供的体验 [5] 面临挑战 宏观因素 - 宏观经济不确定性、外汇逆风及地缘政治冲突导致旅游需求波动加剧 全球预订提前期缩短 美国房客需求疲软 [6] 竞争压力 - 在线旅游预订行业两大巨头Booking Holdings和Expedia竞争加剧 房源和元搜索网站TripAdvisor和Trivago也是强劲对手 [6] 财务状况 营收预期 - 2024年Zacks共识预期营收为110.3亿美元 同比增长11.2% [7] 盈利预期 - 2024年第三季度Zacks共识预期每股收益为2.27美元 过去30天下调8.1% 同比下降5% [7] - 2024年Zacks共识预期每股收益为4.33美元 同比下降40.2% 过去30天下调2% [8] 估值情况 - 公司股票估值较高 价值风格评分为D 远期12个月市盈率为26.93倍 高于行业的22.62倍 [9]