文章核心观点 - 美国合众银行（U.S. Bancorp）将于10月16日盘前公布2024年第三季度财报，预计季度营收和收益同比下降，根据模型其此次盈利超预期可能性低，同时还给出了其他可能盈利超预期的银行股 [1][13] 财报时间 - 美国合众银行定于10月16日盘前公布2024年第三季度财报 [1] 过往表现 - 上一季度，公司因非利息收入增加和费用降低，盈利超Zacks共识预期，但净利息收入下降是主要不利因素 [1] - 过去四个季度，公司盈利均超预期，平均正向惊喜为1.04% [2] 第三季度业绩影响因素 贷款需求与净利息收入 - 美联储降息路径明确和宏观经济背景稳定或支持贷款业务，商业贷款改善或积极影响公司贷款业务，但房地产贷款需求低迷会在一定程度上抵消增长 [2][3] - 平均盈利资产的Zacks共识估计为6.105亿美元，同比增长近1% [3] - 9月18日美联储自2020年3月以来首次降息50个基点至4.75 - 5%，预计对公司第三季度净利息收入影响不大，且较高利率或因资金/存款成本上升和收益率曲线倒挂影响净利息收入增长 [4] - 净利息收入共识估计为40.5亿美元，同比下降4.3% [5] 非利息收入 - 第三季度客户活动良好，9月交易活跃，公司交易收入表现或较强，有望支持商业产品收入 [5][6] - 商业产品收入的Zacks共识估计为3.793亿美元，同比增长7.2% [7] - 央行降息使抵押贷款利率下降，第三季度末降至近6.2%，虽抵押贷款发起量低迷，但再融资活动激增，或支持公司抵押贷款银行业务收入 [7][8] - 抵押贷款银行业务收入的Zacks共识估计为1.758亿美元，同比增长22.1% [9] - 消费者支出活动良好或推动公司卡收入，卡收入的Zacks共识估计为4.285亿美元，同比增长4% [9] - 信托和投资管理费用的共识估计为6.567亿美元，同比增长4.7% [10] - 总非利息收入的Zacks共识估计为28.9亿美元，同比增长3.3% [10] 费用 - 公司持续投资技术现代化，本季度费用可能仍处高位，且薪酬、员工福利和净占用成本增加或影响本季度利润 [11] 资产质量 - 鉴于经济放缓预期，公司可能为潜在不良贷款预留大量资金，非 performing 贷款的Zacks共识估计为18.5亿美元，同比激增45.9% [11][12] Zacks模型预测 - 公司盈利超预期可能性低，其收益ESP为 - 0.51%，Zacks排名为3 [13][14] - 第三季度收益的Zacks共识估计为99美分，较去年同期下降5.7%，且过去一个月该预期向下修正 [14] - 2024年第三季度营收的共识估计为68.8亿美元，同比下降1.7% [14] 其他可考虑银行股 - 公民金融集团（Citizens Financial Group）收益ESP为 + 0.31%，Zacks排名为3，定于10月16日公布第三季度财报，过去七天其季度收益的Zacks共识估计上升1.3% [15][16] - 第一地平线公司（First Horizon Corporation）收益ESP为 + 3.18%，Zacks排名为3，定于10月16日公布第三季度财报，过去60天其季度收益预期未变 [16]