文章核心观点 临近年末是买入嘉年华股票的好时机，公司业务向好问题或快速解决，给出三点买入理由 [1] 分组1：业务达创纪录水平 - 公司连续多个季度业绩创新高，第三财季营收79亿美元同比增14%，营业收入22亿美元同比增34%，调整后息税折旧及摊销前利润28亿美元同比增25%，客户存款总额68亿美元，净收益率和每日票价等指标也创新高 [2] - 2025年预订量高、库存少且票价创新高，2026年预订也开始创新高，公司调整船队以满足需求，对部分船只重新命名并引入新船 [2] - 公司计划到2028年交付三艘新船，目标是每年交付一到两艘，还订购了三艘将于2029、2031和2033年交付的新船，以维持全球最大邮轮运营商地位并创新纪录 [3] 分组2：利率下降或带来额外提振 - 公司短期内债务负担重，但管理有效，第三季度末总长期债务286亿美元，现金及等价物45亿美元 [4] - 利率下降一方面使公司能以更优利率 refinance 部分贷款，减少利息支出并增加可投资资金，还能更快偿还本金 [4] - 利率下降另一方面能促进经济和整体消费，随着通胀缓和、利率下降，更多人会购买高价商品，公司股票对投资者更具吸引力 [5] 分组3：股票仍被低估 - 公司营收和利润飙升但股价未动，市销率低于1，远期市盈率低于11，估值极低 [6] - 高债务使公司有风险，但公司持续证明自身竞争力，利率下降的影响可能很快体现在财务上，推动业务增长，股票有望回升，2025年表现或优于2024年 [7]