文章核心观点 - 公民金融集团（CFG）将于10月16日盘前公布2024年第三季度财报，预计该季度盈利和营收同比下降，不过模型预测此次有望盈利超预期 [1][16] 过往业绩情况 - 2024年第二季度，CFG因净利息收入下降、拨备和运营费用增加，盈利未达Zacks共识预期，但非利息收入增加和信贷损失拨备减少提供了一定支撑 [2] - 过去四个季度，公司盈利均未达Zacks共识预期，平均负惊喜为16.39% [2] 影响Q3盈利的因素 贷款方面 - 美联储降息路径明确和宏观经济背景稳定或支撑贷款业务，本季度前两个月商业、工业和消费贷款需求温和，商业房地产贷款需求低迷 [3] - 商业贷款改善或对公司贷款业务产生积极影响，但房地产贷款需求低迷会在一定程度上抵消增长，Zacks共识预计平均生息资产为1990亿美元，较上季度增长近1%，公司估计为2125亿美元 [4] 净利息收入方面 - 9月18日美联储自2020年3月以来首次降息50个基点至4.75 - 5%，短期内对CFG净利息收入无积极影响，且较高利率因资金/存款成本上升和收益率曲线倒挂或影响净利息收入增长 [5] - 管理层预计第三季度净利息收入较第二季度的141万美元下降1 - 2%，Zacks共识预计为139亿美元，较上季度下降1.7%，公司估计为138亿美元 [6] 非利息收入方面 - 央行降息使抵押贷款利率下降，本季度再融资活动激增，或支撑CFG抵押贷款银行业务手续费，Zacks共识预计为5590万美元，较上季度增长3.5%，公司估计为6210万美元 [7][8] - 客户活动良好和股市表现出色或推动信托和投资服务手续费增长，Zacks共识预计为7780万美元，较上季度增长3.7%，公司估计为7390万美元 [9] - 2024年第三季度全球并购情况改善，但反垄断监管审查和地缘政治问题或影响公司资本市场手续费，Zacks共识预计为1.209亿美元，环比下降9.8%，公司估计为1.086亿美元 [10][11] - 公司过去战略收购提升存款余额，或有助于服务收费和手续费收入增长，Zacks共识预计为1.078亿美元，较上季度增长1.7%，公司估计为1.111亿美元 [12] - Zacks共识预计信用卡手续费为8940万美元，环比下降2.7%，公司估计为8660万美元；管理层预计第三季度手续费收入较第二季度的5.49亿美元略有上升，Zacks共识预计为5.533亿美元，公司估计为5.562亿美元 [13] 费用方面 - 公司因开设私人银行办公室、拓展业务和投资新技术，本季度费用预计增加，管理层预计调整后的非利息费用与2024年第二季度的12.7亿美元持平 [14] 资产质量方面 - 鉴于经济放缓预期，公司预计为潜在不良贷款预留大量资金，尤其是商业贷款，截至2024年6月30日，商业贷款占总贷款和租赁的50.7% [15] - Zacks共识预计非应计贷款和租赁为15.4亿美元，较上季度增长1.2%，公司估计为15.1亿美元 [15] 盈利预测与其他信息 盈利预测 - 公司盈利ESP为+0.31%，Zacks排名为3，模型预测此次盈利有望超预期 [16][17] - Zacks共识预计第三季度每股收益为78美分，过去七天未变，同比下降8.24%；预计季度营收为19.4亿美元，较上年同期下降3.6% [17] 其他可考虑的银行股 - 第一地平线公司（FHN）盈利ESP为+3.18%，Zacks排名为3，将于10月16日公布2024年第三季度财报，过去60天季度盈利预测未变 [18][19] - M&T银行公司（MTB）盈利ESP为+0.49%，Zacks排名为3，将于10月17日公布2024年第三季度财报，过去七天Zacks共识对其季度盈利预测未变 [19]