公司合作 - 谷歌与沃达丰宣布10年扩展合作 涵盖欧洲和非洲的云、网络安全和设备领域[1] - 沃达丰将增加对谷歌人工智能驱动的Pixel设备的使用 并将谷歌云的生成式人工智能融入机顶盒 长期还将借助谷歌广告管理器开展广告业务[2] - 除扩展安卓生态系统外 谷歌母公司Alphabet将受益于其Gemini模型、谷歌云Vertex AI企业级人工智能平台和谷歌云安全运营平台使用量的增长[3] 股价表现 - Alphabet因人工智能和生成式人工智能服务需求强劲 股价上涨 GOOGL股价过去一个月上涨10.6% 跑赢Zacks计算机与科技板块和Zacks互联网服务行业[4] - GOOGL股价同期跑赢苹果、亚马逊、微软和特斯拉等 “Magnificent 7” 同行 仅落后于英伟达和Meta Platforms[5] 盈利预期 - Zacks对Alphabet 2024年营收的共识预期为2923亿美元 同比增长13.95%[6] - 2024年每股收益共识预期为7.63美元 较过去60天上涨1美分 较去年同期增长31.55%[6] - Alphabet过去四个季度的盈利均超Zacks共识预期 平均超预期幅度为9.6%[6] 人工智能发展 - 谷歌的人工智能模型Gemini需求增长 有四种尺寸 可在从数据中心到设备的各种环境中高效运行[8] - 谷歌利用Gemini拓展企业市场 提供企业级人工智能代码完成和辅助工具Gemini Code Assist 其Vertex AI使开发者能使用生成式人工智能模型[9] - 谷歌向全球研究人员和开发者提供轻量级开源模型Gemma 2 还推出用于对话辅导的GenAI模型LearnLM 生成式人工智能技术融入搜索引擎使谷歌搜索受益[10] 面临风险 - Alphabet因搜索主导地位面临越来越多的监管压力和全球审查 面临多起关于数据隐私、竞争行为、人工智能使用和版权问题的诉讼[11] - 美国司法部可能寻求拆分谷歌业务 包括阻止其使用Chrome、Play和安卓产品维持搜索主导地位 限制或禁止其与苹果和三星等的搜索收入分成协议[12] 估值情况 - Alphabet的价值评分C表明目前估值偏高[14] - Alphabet股票的远期12个月市销率为6.36倍 高于行业的5.84倍[15] 投资建议 - Alphabet不断增长的生成式人工智能能力是未来增长的潜在催化剂 其在搜索引擎市场的主导地位和自动驾驶领域的先发优势是长期驱动因素 但云领域竞争激烈 且面临政府强制拆分风险[17] - Alphabet目前Zacks排名为3（持有） 建议等待更有利的切入点[18]