文章核心观点 - 赌博网集团有限公司第二季度业绩有亮点也有挑战，虽营收和调整后息税折旧摊销前利润增长、上调全年营收指引、成功应对谷歌政策变化并回购股份，但北美营收下降、销售成本增加且谷歌政策长期影响不确定 [2][3] 积极方面 - 第二季度营收达3050万美元创纪录，同比增长18% [2] - 调整后息税折旧摊销前利润增长19%至1120万美元，财务表现强劲 [2] - 上调全年营收指引，显示对持续增长有信心 [2] - 成功应对谷歌政策变化，降低对媒体合作伙伴关系的影响 [2] - 回购超6%的流通股，表明对业务前景有信心 [2] 消极方面 - 考虑上一年强劲表现，北美营收同比下降8% [3] - 销售成本同比增加60%，影响毛利润率 [3] - 媒体合作伙伴关系收入高于预期，导致销售成本增加 [3] - 谷歌政策变化对媒体合作伙伴关系的长期影响不确定 [3] - 因在线赌博新州合法化步伐缓慢，公司在北美面临挑战 [3] Q&A亮点 北美客户获取环境 - 运营商对联盟伙伴的方式保持一致，主要驱动因素是搜索高意向关键词的人群供应，随着运营商效率提高，每获取成本在下降 [4] 媒体合作伙伴关系表现及谷歌政策影响 - 媒体合作伙伴关系虽不突出但仍有潜力，公司上调销售成本指引，自有和运营网站表现良好 [5] 美国新老州NDC增长差异 - 即使在州初始推出后仍有增长，成熟州如新泽西也在增长，公司预计北美虽州合法化缓慢但仍会因持续需求和市场份额增加而增长 [6] 并购管道情况 - 公司在并购方面保持选择性，持续评估在线赌博联盟业务相关机会，近期收购的Freebets.com表现超预期，专注于在互补业务中利用现有技能 [7] 谷歌搜索垄断裁决影响 - 裁决的重大变化可能数年之后才会出现，目前无直接影响，未观察到消费者搜索模式因人工智能进步而改变，传统搜索仍强劲 [8]