文章核心观点 - 达美乐披萨2024财年第三季度财报喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，虽面临宏观经济挑战，其“渴望更多”战略仍取得成功，公司对全球市场份额扩张有信心 [1][3] 达美乐披萨业绩情况 盈利与营收 - 调整后每股收益4.19美元，超扎克斯共识预期3.71美元，较去年同期的4.18美元增长0.2% [4] - 营收10.8亿美元，未达共识预期的11亿美元，但同比增长5.1%，得益于供应链收入增加、美国特许经营广告及特许权使用费和费用的贡献 [5] 门店情况 - 2024财年第三季度新开208家门店，关闭136家门店 [6] 其他指标 - 全球零售销售额（排除外汇影响）同比增长5.1%，国际和美国门店销售额均同比增长5.1% [7] - 美国国内门店（包括公司自有和特许经营门店）同店销售额同比增长3%，公司模型预测增长4.2% [7] - 美国国内公司自有门店同店销售额同比增长3.1%，去年为2.9%，公司估计增长2.9% [8] - 美国国内特许经营门店同店销售额同比增长3%，去年下降0.7%，公司模型预期增长4.3% [8] - 国际门店（排除外汇换算）同店销售额同比增长0.8%，去年为3.3% [8] 利润率 - 本财年第三季度毛利润率同比扩大40个基点至39.2%，美国公司自有门店毛利润率同比扩大100个基点至16.8%，得益于客户交易数量增加带来的销售杠杆效应 [9] - 净利润率为13.6%，较去年同期下降80个基点，公司估计为11.4% [9] 资产负债表 - 截至2024年9月8日，现金及现金等价物总计1.891亿美元，2023年12月31日为1.141亿美元 [9] - 本财年第三季度末长期债务（减去流动部分）总计49.7亿美元，2023年12月31日为49.3亿美元 [9] - 库存为6920万美元，2023年12月31日为8300万美元 [9] 资本支出与股份回购 - 本财年第三季度末资本支出总计7080万美元，高于去年同期的5930万美元 [10] - 本季度公司回购并注销443302股，总成本1.9亿美元，截至2024年9月8日，回购计划下还有9.263亿美元可用 [10] 股息 - 管理层宣布每股现金股息1.51美元，将于2024年12月27日支付给2024年12月13日登记在册的股东 [10] 达美乐披萨业绩指引 2024财年指引 - 预计全球零售销售额年增长率约6%，全球净门店增长800 - 850家，营业收入年增长率超8% [11] 长期指引（2026 - 2028） - 预计全球零售销售额年增长率超7%，营业收入年增长率超8% [12] 达美乐披萨评级 - 目前扎克斯评级为3（持有） [13] 扎克斯零售批发行业其他股票 - 阿伯克龙比&费奇公司目前扎克斯评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为28%，过去一年股价飙升129.1%，扎克斯共识预计其2024财年销售额和每股收益分别较去年同期增长13%和63.4% [14][15] - 靴 barn控股公司目前扎克斯评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为7.1%，过去一年股价上涨99.3%，共识预计其2025财年销售额和每股收益分别较去年同期增长11.5%和10.5% [15][16] - sprouts farmers市场公司目前扎克斯评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为12%，过去一年股价飙升161.6%，扎克斯共识预计其2024年销售额和每股收益分别较去年同期增长9.6%和18.7% [16]