文章核心观点 - 希捷科技在数据存储领域表现良好,2024财年营收可观,大容量需求增长推动业绩提升,预计2025财年一季度营收和利润向好,但面临激烈竞争 [1][2][5] 公司业绩 - 2024财年希捷科技营收65.5亿美元,2024财年第四季度非GAAP营收18.9亿美元,超Zacks共识预期1.5%,同比增长18%,环比增长14% [1] - 上一报告季度大容量营收同比激增46%至14.4亿美元,环比增长22% [2] - 上一报告季度大容量艾字节出货量占总出货量超90%,达103.9艾字节,同比增长38%,环比增长17% [4] 市场需求 - 近线云需求加快,全球云需求增强推动近线容量需求,上一报告季度近线云营收同比翻倍,2025财年有望延续 [2] - 云服务提供商发展AI应用,希捷认为HDD将在AI采用阶段发挥关键作用,HDD需求有望加快 [3] 产品与发展 - 希捷推出采用热辅助磁记录(HAMR)技术的Mozaic 3+硬盘平台,有望助力扩大大容量存储解决方案市场份额 [3] - 公司完成24TB CMR / 28TB SMR驱动器多项认证,预计2025财年第一季度开始批量发货 [3] 前景展望 - 受大容量需求改善推动,预计2025财年第一季度营收21亿美元(±1.5亿美元) [5] - 预计2025财年第一季度非GAAP每股收益1.4美元(±0.2美元),非GAAP运营费用2.7亿美元,非GAAP运营利润率将达营收的高个位数百分比范围 [5] - 预计2025财年资本支出处于或低于营收4 - 6%的长期目标范围低端 [5] 竞争情况 - 数据存储行业竞争激烈,希捷面临西部数据、NetApp、Pure Storage等公司竞争,竞争可能带来定价压力影响利润率 [6] 竞争对手情况 - 西部数据在2024财年第四季度云终端市场销售额同比增长89%,得益于近线HDD和企业SSD需求增加及定价改善 [7] - NetApp受全闪存产品组合强劲需求和云存储服务增长推动,2025年第一季度全闪存阵列业务年化ARR达34亿美元,增长21% [8] - Pure Storage的FlashBlade解决方案和基于订阅的产品推动业绩,2025财年第二季度订阅服务收入同比增长25%,上一报告季度营收同比增长11%,超Zacks共识预期1% [9]
Will Seagate Continue to Gain From Increasing Mass Capacity Demand?