文章核心观点 - 希捷科技在数据存储领域表现良好，2024财年营收可观，大容量需求增长推动业绩提升，预计2025财年一季度营收和利润向好，但面临激烈竞争 [1][2][5] 公司业绩 - 2024财年希捷科技营收65.5亿美元，2024财年第四季度非GAAP营收18.9亿美元，超Zacks共识预期1.5%，同比增长18%，环比增长14% [1] - 上一报告季度大容量营收同比激增46%至14.4亿美元，环比增长22% [2] - 上一报告季度大容量艾字节出货量占总出货量超90%，达103.9艾字节，同比增长38%，环比增长17% [4] 市场需求 - 近线云需求加快，全球云需求增强推动近线容量需求，上一报告季度近线云营收同比翻倍，2025财年有望延续 [2] - 云服务提供商发展AI应用，希捷认为HDD将在AI采用阶段发挥关键作用，HDD需求有望加快 [3] 产品与发展 - 希捷推出采用热辅助磁记录（HAMR）技术的Mozaic 3+硬盘平台，有望助力扩大大容量存储解决方案市场份额 [3] - 公司完成24TB CMR / 28TB SMR驱动器多项认证，预计2025财年第一季度开始批量发货 [3] 前景展望 - 受大容量需求改善推动，预计2025财年第一季度营收21亿美元（±1.5亿美元） [5] - 预计2025财年第一季度非GAAP每股收益1.4美元（±0.2美元），非GAAP运营费用2.7亿美元，非GAAP运营利润率将达营收的高个位数百分比范围 [5] - 预计2025财年资本支出处于或低于营收4 - 6%的长期目标范围低端 [5] 竞争情况 - 数据存储行业竞争激烈，希捷面临西部数据、NetApp、Pure Storage等公司竞争，竞争可能带来定价压力影响利润率 [6] 竞争对手情况 - 西部数据在2024财年第四季度云终端市场销售额同比增长89%，得益于近线HDD和企业SSD需求增加及定价改善 [7] - NetApp受全闪存产品组合强劲需求和云存储服务增长推动，2025年第一季度全闪存阵列业务年化ARR达34亿美元，增长21% [8] - Pure Storage的FlashBlade解决方案和基于订阅的产品推动业绩，2025财年第二季度订阅服务收入同比增长25%，上一报告季度营收同比增长11%，超Zacks共识预期1% [9]