文章核心观点 - 耐克股价处于多年低点，今年下跌超25%，近期增长乏力，但品牌仍有价值，新CEO或带来转机，对愿意冒险的投资者而言，现在买入可能有显著收益 [1][5][6] 耐克现状 - 股价处于多年低点，今年以来下跌超25%，公司近期增长困难，还更换了CEO并撤回业绩指引 [1] - 近几个季度增长停滞，2025财年第一季度营收116亿美元，同比下降超10%，各关键市场销售下滑，北美市场营收下降11%，净利润11亿美元，下降28% [2] 公司变动 - 原CEO约翰·多纳霍上月宣布辞职，埃利奥特·希尔将接任，他对公司业务有深入了解，有望扭转局面 [3] - 公司此前专注直接面向消费者的战略，忽视与关键零售商的合作，未达预期，新CEO和管理层撤回年度指引，将寻找有效策略 [3][4] 投资分析 - 耐克股价上次处于更低水平是在2020年初，当前估值受打击，长期来看投资可能带来可观回报，但经济衰退可能影响消费，扭转局面不易 [5] - 品牌在青少年中仍有影响力，派珀·桑德勒报告显示耐克是美国青少年鞋类和服装的首选品牌，若策略和领导得当，经济状况改善，公司有望反弹 [5] - 耐克虽业务陷入困境，但品牌强大且可挽救，对愿意冒险的投资者来说，鉴于股价低迷，收益可能显著，值得将其股票纳入投资组合 [6]