文章核心观点 - 公司预计在2024财年第四季度的收入为349亿美元,每股收益为0.38美元,略高于市场预期 [1] - 公司的零售业务面临挑战,消费者信心疲软,导致公司下调了全年业绩指引 [1] - 在线药房和直接面向消费者的平台的兴起也对公司业务构成威胁 [1] 公司业务表现 - 公司的药品价格上涨和药品服务业务增长有助于支撑收入 [2] - 公司的医疗保健业务近期表现良好,预计将持续增长 [2] - 公司的国际业务(包括英国Boots和德国批发业务)也将有小幅增长 [2] - 但零售销售在宏观环境挑战下将下降 [2] - 公司毛利率承压,为应对已采取成本削减措施,但仍预计每股收益将下降43% [2] 上一季度表现 - 2024财年第三季度收入增长2.6%至364亿美元,主要得益于医疗保健业务增长8%至21亿美元 [3] - 零售药房收入增长2%至285亿美元,国际业务收入增长3%至57亿美元 [3] - 但营业利润率下降至1.4%,每股收益下降37%至0.63美元 [3] - 公司下调了全年业绩指引,预计每股收益将在2.80-2.95美元之间 [3] 股价表现及估值 - 公司股价今年已下跌65%,目前估值为每股12美元,低于过去4年的9倍平均市盈率 [4][5] - 公司需要展现出盈利能力改善或其他能提升股东价值的战略举措,股价才有望反弹 [5] - 公司业绩波动较大,与标普500相比波动性更高,而Trefis高质量投资组合表现更稳定 [6]