文章核心观点 - 好市多是优秀企业，但当前股价过高，可能面临回调，近期不建议买入 [1][5] 销售情况 - 好市多季度销售增长率降至2015年以来最低，截至9月1日的第四财季营收797亿美元，同比增长不足1%，低油价和经济放缓影响业绩 [2] 会员费情况 - 好市多宣布提高会员费，这是自2017年以来首次提价，会员费占营业利润大部分，提价将在短期内提升营收和利润 [3] 估值情况 - 好市多股票市盈率超50倍，过去10年平均约35倍，当前溢价过高，投资者预期高，未来增长已反映在股价中，安全边际小 [1][4] 投资建议 - 好市多是好企业，但股价估值过高，虽长期可能升值，但当前买入难获良好回报，建议等待回调，近期可考虑其他估值合理股票 [5]