文章核心观点 - 尽管整体市场估值较高,但仍有一些房地产投资信托(REIT)股票估值较低,具有较高的股息收益率[2] - 三家REIT公司Realty Income、W.P. Carey和EPR Properties目前估值较低,股息收益率较高,具有较好的投资价值[2][13] Realty Income - 公司拥有多元化的零售、工业和博彩资产组合,租赁给优质长期租户,收益较为稳定[3] - 公司预计今年每股调整后基金营运(FFO)为4.15-4.21美元,股价约60美元,估值仅15倍FFO,股息收益率超过5%[4] - 公司长期持续增加股息,连续108个季度增加股息,每年投资数十亿美元收购新资产,有助于未来持续增长[5] W.P. Carey - 公司拥有多元化的工业、零售和其他资产组合,专注于拥有关键运营性商业房地产并长期出租给优质租户[6] - 公司近期调整了资产组合,退出了办公楼板块,一大自储租户行使购买权,对公司的股息、FFO和估值产生了一定影响[7] - 公司预计今年每股调整后FFO为4.63-4.73美元,股价约60美元,估值仅13倍FFO,股息收益率接近6%,未来有望继续提升[8] EPR Properties - 公司拥有电影院、景点和娱乐场所等体验式房地产,并长期出租给运营商[9] - 公司预计今年FFO调整后为4.76-4.96美元,股价不足50美元,估值仅10倍,股息收益率超过7%[10] - 公司收益足以覆盖高股息,有资金投资新的体验式房地产,有助于未来FFO和股息的增长[11]