文章核心观点 - 雅培公司预计在2024年第三季度实现营收106亿美元，调整后每股收益1.20美元，与市场预期一致，各业务板块有望实现稳定增长，股票价格短期或横盘整理 [1][2][4] 第三季度业绩趋势 - 各业务板块将实现稳定增长，营养业务受益于婴儿配方奶粉产品市场份额增加，医疗设备业务因手术量上升和糖尿病产品需求增长而销量提高 [2] - FreeStyle Libre用户数量可能继续增长，2024年6月美国FDA批准的两款新的非处方血糖监测设备将有助于糖尿病产品组合销售 [2] - 2024年第三季度新冠检测销售额将远低于2023年第三季度的3.05亿美元，会略微抵消核心实验室诊断业务的增长 [2] - 预计公司税前利润率将略有上升，推动净利润增长 [2] 第二季度业绩表现 - 第二季度营收104亿美元，同比增长4%，医疗设备业务销售额增长10.2%，营养业务增长3.5%，成熟制药业务营收增长0.6% [3] - 诊断业务营收下降5.3%，主要因新冠检测需求下降，排除新冠检测后，诊断业务销售额增长5.9% [3] - 医疗设备业务中，受FreeStyle Libre带动，糖尿病产品销售额增长15.8% [3] - 公司预计2024年总营收有机增长9.5% - 10%，第二季度调整后税前利润率同比扩大64个基点至22.7%，调整后净利润增长5.6%至每股1.14美元 [3] 对ABT股票的影响 - 认为ABT股票在116美元的价位估值合理，预计公司估值为每股119美元，相当于2024年预期每股收益4.68美元的25倍，与过去三年平均市盈率一致 [4] - 上一季度公司将调整后每股收益指引从4.55 - 4.70美元上调至4.61 - 4.71美元 [4] - 预计第三季度业绩符合预期，下周ABT股票可能横盘整理，短期内需关注税前利润率、盈利预测调整和糖尿病产品需求趋势 [4] 股票长期表现对比 - ABT股票长期表现不稳定，与标准普尔500指数波动程度相近，而Trefis高质量投资组合包含30只股票，波动性较小，且同期每年表现均优于标准普尔500指数 [5]