财务业绩 - 2024财年第四季度调整后每股收益39美分 同比下降41.8% 但超Zacks共识预期8.3% [1] - 第四季度GAAP每股亏损3.48美元 高于去年同期的21美分 [1] - 全年调整后每股收益2.88美元 较2023财年下降27.6% 超Zacks共识预期1.1% [1] - 第四季度总销售额375.5亿美元 同比增长6% 超Zacks共识预期5.1% [2] - 2024财年总营收1476.6亿美元 同比增长6.2% 超Zacks共识预期1.2% [2] 业务板块 美国零售药房 - 第四季度销售额同比增长6.5%至295亿美元 可比销售额增长8.3% [4] - 药房销售额同比增长9.6% 可比药房销售额增长11.7% [4] - 零售销售额下降3.5% 可比零售销售额下降1.7% [4] 国际业务 - 第四季度收入同比增长3.2% 按固定汇率计算增长3.7%至60亿美元 [5] - 德国批发业务销售额第四季度增长8.2% [5] - Boots UK销售额同比增长2.3% 可比零售销售额增长6.2% 可比药房销售额增长10% [5] 美国医疗保健 - 第四季度收入21亿美元 同比增长7.1% [6] - Shields业务增长27.8% 受现有合作伙伴关系增长推动 [6] - VillageMD增长7.2% 反映额外风险生命和按服务收费收入 [6] 利润率表现 - 第四季度毛利润同比下降3.4%至62.5亿美元 销售成本增长8.1% 毛利率收缩163个基点至16.7% [8] - 销售、一般和行政费用同比下降0.6%至69.5亿美元 [8] - 第四季度调整后营业亏损6.95亿美元 高于去年同期的5.16亿美元 [8] 流动性与现金流 - 2024财年第四季度末现金及现金等价物13.2亿美元 高于2023财年末的7.28亿美元 [9] - 总债务95.4亿美元 高于去年的90.6亿美元 [9] - 2024财年第四季度末经营活动累计现金使用量10.2亿美元 去年同期为现金流入22.6亿美元 [9] 2025财年展望 - 预计全年营收在1470亿至1510亿美元之间 Zacks共识预期为1458.5亿美元 [10] - 调整后每股收益预计在1.40 - 1.80美元之间 美国医疗保健和国际业务增长将被美国零售药房下降等因素抵消 [10] - Zacks对公司2025财年收益的共识预期为每股2.85美元 [10] 战略行动 - 宣布新的门店优化计划 未来三年目标关闭约1200家门店 2025财年关闭近500家 立即增加调整后每股收益和自由现金流 [11] 综合评价 - 2024财年第四季度盈利和营收超预期 且超2024财年成本节约等目标 [12] - 净利润同比下降 受美国零售环境挑战等因素影响 季度毛利率收缩和调整后营业亏损扩大令人沮丧 [12] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为5（强烈卖出） [13] - 医疗领域较好排名股票有Phibro Animal Health（Zacks排名1 强烈买入）、Veracyte（Zacks排名1 强烈买入）和HealthEquity（Zacks排名2 买入） [13][14][15]