文章核心观点 - 公司股价近半年大幅下跌 52%，表现逊于行业、板块和标普 500，虽估值高但业绩不佳，面临行业逆风、依赖单一伙伴、国际拓展有限等问题，分析师下调盈利预期，虽有战略举措但目前投资风险大，被评为“卖出” [1][4][17] 股价表现 - 近六个月股价暴跌 52%，逊于行业 2.6%、Zacks 消费必需品板块 9.2%和标普 500 指数 15%的涨幅 [1] - 周一收盘价 34.82 美元，较 52 周高点 99.62 美元下跌 65%，且低于 50 日和 200 日简单移动平均线 [2] 估值情况 - 公司股票远期 12 个月市盈率为 36.21，高于行业平均 16.31 和标普 500 的 22.08，反映投资者对其未来增长预期高 [3] - 公司价值评分为 D，表明当前股价可能与基本面不符，存在高估担忧 [4] 行业困境 - 行业面临消费者对能量饮料疲劳、向健康产品转变和可自由支配支出减少等问题，竞争加剧 [5] 公司问题 - 过度依赖与百事的分销合作，百事优化库存管理致公司销售增长放缓 [7] - 国际业务占比仅 5%，过度依赖美国市场，面临国内增长放缓和竞争加剧风险 [8] - 2024 年第二季度营收增长 23.4%，但市场份额降至 11%，较上季度下降 50 个基点 [9] - 虽二季度毛利率有所改善，但因原材料成本上升和促销策略，公司对全年剩余时间持谨慎态度，投资者担忧近期利润率压缩 [10] 盈利预期 - 过去 30 天，分析师下调公司本季度、本财年和下一财年的每股收益预期，显示对公司盈利目标实现的担忧 [11] 战略举措 - 公司加大创新、品牌和营销投入，通过推出新口味和产品适应消费者偏好，以增强竞争力 [13] - 公司与沃尔玛、塔吉特和亚马逊等建立战略伙伴关系，扩大在主要零售渠道的市场覆盖 [14] - 公司计划进入新市场，以应对当前挑战并抓住未来机遇 [15] 投资建议 - 公司虽有营收增长，但市场份额下降、竞争加剧、依赖百事、国际扩张慢和利润率压力等问题，若无基本面改善，股价可能继续承压 [16] - 公司目前 Zacks 评级为 4（卖出），投资风险大 [17]