文章核心观点 在充满挑战的宏观环境下 公司2024财年实现有机增长 推动了生产力和效率提升 扩大了毛利率和调整后EBITDA利润率 并合理管理资本 同时公司对2025财年设定了增长目标 [3] 2024财年持续经营业务亮点 - 净销售额5.9亿美元 同比下降1.5% 有机增长2.2% [1] - 毛利率同比扩大180个基点至51.1% [1] - 营业利润率20.6% 调整后营业利润率23.2% [1] - 净利润8200万美元 调整后净利润9500万美元 分别同比增长53%和14% [1] - 摊薄后每股收益1.50美元 调整后摊薄后每股收益1.72美元 [1] - 调整后EBITDA为1.47亿美元 同比增长8% 调整后EBITDA利润率扩大220个基点至25.0% [1] - 经营活动产生的现金为8100万美元 自由现金流为7000万美元 [1] - 通过回购130万股股票和支付200万美元股息 向股东返还3800万美元 [1] 第四季度持续经营业务亮点 - 净销售额1.59亿美元 较上年同期下降1.2% 有机销售额增长0.9% [2] - 营业利润率18.9% 调整后营业利润率22.5% [2] - 净利润2300万美元 摊薄后每股收益0.43美元 调整后净利润2700万美元 摊薄后每股收益0.50美元 [2] - 调整后EBITDA为3900万美元 调整后EBITDA利润率为24.3% [2] - 2024年9月4日完成对DTA的收购 [2] 2024财年综合业绩对比 - 综合净销售额5.895亿美元 较2023财年的5.982亿美元下降1.5% 有机销售额增长2.2% [5] - 毛利率同比扩大180个基点至51.1% 销售、一般和行政费用同比下降3620万美元 [5] - 营业利润同比增长45%至1.216亿美元 营业利润率从14.0%提升至20.6% [5] - 调整后营业利润增长11%至1.367亿美元 调整后营业利润率扩大270个基点至23.2% [5] - 2024财年净利润和摊薄后每股收益分别为8220万美元和1.50美元 [5] - 2024财年调整后EBITDA增长8%至1.475亿美元 调整后EBITDA利润率从22.8%扩大至25.0% [5] - 经营活动提供的净现金为8130万美元 较2023财年的7760万美元有所增加 [5] 第四季度综合业绩对比 - 第四季度综合净销售额1.587亿美元 较上年同期的1.606亿美元下降1.2% 有机销售额增长0.9% [6] - 营业利润同比下降7%至3000万美元 营业利润率从20.0%降至18.9% [6] - 调整后营业利润下降3%至3580万美元 调整后营业利润率为22.5% [6] - 2024财年第四季度净利润和摊薄后每股收益分别为2340万美元和0.43美元 [6] - 第四季度调整后EBITDA为3860万美元 较上年同期的4010万美元有所下降 [6] IT&S业务业绩对比 - 2024财年IT&S净销售额5.712亿美元 较2023财年增长2.9% 有机销售额增长2.7% [8] - 该部门营业利润率提高230个基点至26.8% 调整后营业利润率提高190个基点至28.7% [8] - 2024财年第四季度IT&S净销售额1.534亿美元 同比基本持平 有机销售额增长0.8% [8] - 该部门营业利润率下降240个基点至25.5% 调整后营业利润率下降160个基点至28.0% [8] 持续经营业务的公司费用 - 2024财年和2023财年公司费用分别为3580万美元和6290万美元 [8] - 2024财年调整后公司费用为3170万美元 同比增加60万美元 [8] - 2024财年第四季度和2023财年第四季度公司费用分别为1010万美元和1680万美元 [8] - 2024财年第四季度调整后公司费用为830万美元 同比减少30万美元 [8] 资产负债表和杠杆情况 - 2024年8月31日现金余额1.671亿美元 债务余额1.945亿美元 [9] - 净债务与调整后EBITDA比率为0.2倍 [9] - 2024财年公司根据股票回购计划回购约130万股普通股 共计约3800万美元 [9] - 截至2024年8月31日 当前股票回购授权计划中剩余约270万股 [9] 展望 - 公司预计2025财年整体工业市场将持续下滑 但公司仍将实现增长 [10] - 2025财年全年净销售额指引范围为6.1亿至6.25亿美元 包括0%至2%的有机增长和3%至6%的总净销售额增长 [10] - 预计调整后EBITDA为1.5亿至1.6亿美元 预计自由现金流为8900万至9900万美元 [11]