文章核心观点 - 公司股价近三个月表现不佳，但专注新兴市场机会有望长期增长，短期内传统服务器支出减少或影响营收，当前建议持有股票 [1][13][14] 股价表现 - 过去三个月公司股价暴跌27.4%，跑输Zacks电子半导体行业8.4%的回报率，也跑输Zacks计算机科技板块和标准普尔500指数 [1] 业绩不佳原因 - 2024年第三季度营收低于预期，企业市场转向人工智能和机器学习，减少了对公司传统服务器内存解决方案的需求 [2] 应对策略 - 公司专注新兴市场机会，特别是人工智能领域，不断扩展DDR5片上系统产品组合 [3] 新产品情况 - 推出适用于Gen5 DDR5 Rank双列直插式内存模块和下一代DDR5多路复用RDIMM的综合内存接口芯片组 [3] - Gen5 DDR5 RDIMM采用第五代寄存器时钟驱动器，处理速度达8000 MT/s；MRDIMM配备多路复用RCD和多路复用数据缓冲器，运行速度达12800 MT/s [4] - 产品采用第二代电源管理IC PMIC5030，可在低电压下提供大电流，加速处理速度，提高DDR5性能 [5] 市场机遇 - 人工智能和数据中心领域对高带宽、低延迟内存解决方案需求激增，公司高性能内存产品对人工智能数据中心至关重要 [7][8] - 推出客户端时钟驱动芯片、PCIe 7 IP解决方案和HBM4控制器知识产权芯片等新产品，有望推动长期收入增长 [9] 专利产品应用 - 行业领先企业如AMD、英伟达、博通等使用公司专利技术和解决方案 [10] - 公司与AMD在2000年代中期签署首个专利许可协议，英伟达使用公司技术超十年，与思科合作十年 [11] 业绩预期 - 公司预计第三季度营收在1.39亿美元至1.57亿美元之间，Zacks共识估计为1.47亿美元，同比增长9.5% [12]