文章核心观点 - 美国合众银行2024年第三季度调整后每股收益超预期但同比下降，股价早盘上涨，业绩受费用降低和资本状况良好推动，但净利息收入和非利息收入下降带来不利影响，贷款和存款余额下降，信贷质量恶化，资本比率改善，公司有一定发展潜力但也面临拨备增加和资产质量下降问题 [1][2][12] 美国合众银行（USB）业绩情况 盈利表现 - 2024年第三季度调整后每股收益1.03美元，超Zacks共识预期3%，但同比下降1.9% [1] - 按GAAP计算归属公司的净利润17.1亿美元，同比增长12.5% [2] 营收与费用 - 本季度总营收68.3亿美元，同比下降2.4%，低于Zacks共识预期0.7% [3] - 税等效净利息收入41.7亿美元，同比下降2.4%，主要因高利率对存款组合和定价的影响，部分被生息资产利率上升和资产负债表优化活动抵消 [3] - 净息差2.74%，同比收缩7个基点 [4] - 非利息收入26.9亿美元，同比下降2.4%，因证券出售净损失、服务费减少和其他收入降低，部分被其他类别手续费收入增加抵消 [4] - 非利息费用42.0亿美元，同比下降7.2%，因其他非利息费用降低，部分被薪酬和员工福利增加抵消 [5] - 效率比率60.2%，低于去年同期的64.4%，表明盈利能力改善 [5] 贷款与存款 - 平均总贷款较上季度略有下降至3741亿美元，平均总存款较上季度下降1%至5088亿美元 [6] 信贷质量 - 信贷损失拨备总额79.3亿美元，同比增长1.8% [7] - 截至2024年9月30日，不良资产18.5亿美元，同比增长41.1%，源于商业和商业房地产不良贷款增加 [7] - 净冲销额5.64亿美元，高于去年同期的4.20亿美元，本季度信贷损失拨备5.57亿美元，同比增长8.2% [8] 资本比率 - 截至2024年9月30日，一级资本比率12.2%，高于去年同期的11.2% [9] - 截至2024年9月30日，巴塞尔协议III标准化方法下的普通股一级资本比率10.5%，高于去年同期的9.7% [9] - 有形普通股权益与有形资产比率5.7%，高于去年同期的5.0% [10] 展望 - 第四季度净利息收入预计与第三季度报告数据相比相对稳定 [11] - 2024年净利息收入预计为161 - 164亿美元，调整后非利息总收入预计较去年的108亿美元实现中个位数增长，调整后非利息总费用预计为168亿美元 [11] 综合评价 - 公司稳健的商业模式和多元化收入来源可能在未来助力财务表现，公司通过收购实现增长，但拨备增加和资产质量下降是主要担忧 [12] 其他银行表现 纽约银行梅隆公司（BK） - 2024年第三季度调整后每股收益1.52美元，超Zacks共识预期1.41美元，同比增长19.7% [14] - 业绩主要受手续费收入和净利息收入增加推动，托管和/或管理资产及资产管理规模因市场反弹增长，但非利息费用和拨备增加在一定程度上影响业绩 [15] 道富银行（STT） - 2024年第三季度每股收益2.26美元，超Zacks共识预期2.08美元，同比增长80.8% [15] - 业绩主要得益于手续费收入增长和净利息收入增加，托管总资产和资产管理规模有所改善，但费用增加在一定程度上影响业绩 [16]