文章核心观点 - 2024年第三季度KeyCorp调整后持续经营收益超预期，但受证券出售税后损失影响出现净亏损 ，公司营收增长、费用下降，贷款和存款有变化，信贷质量恶化，资本比率改善，同时获丰业银行投资 [1][2][3] KeyCorp财务表现 - 调整后持续经营每股收益30美分，超Zacks共识预期的27美分，同比增长3.4%，本季度含600万美元FDIC特别评估费用但对收益影响可忽略 [1] - 考虑证券出售税后损失7.37亿美元后，持续经营业务归属于普通股股东净亏损4.47亿美元，上年同期盈利2.66亿美元 [2] - 季度总收入6.95亿美元，调整后季度总收入（税等效）同比增长3%至16.1亿美元，超Zacks共识预期的15.9亿美元 [3] - 净利息收入（税等效基础）增长4.4%至9.64亿美元，净息差（税等效基础）增加16个基点至2.17% [3] - 非利息收入为负2.69亿美元，剔除证券损失后调整后非利息收入增长约1%至6.49亿美元 [4] - 非利息费用下降1.5%至10.9亿美元，含600万美元FDIC特别评估费用但不含700万美元无形资产摊销费用 [4] KeyCorp贷款与存款情况 - 第三季度末平均总存款1478亿美元，较上季度末增长2.5%，消费者和商业存款均增长 [5] - 平均总贷款1062亿美元，环比下降2.5%，因公司计划进行资产负债表优化 [5] KeyCorp信贷质量情况 - 净贷款冲销率同比上升34个基点至0.58%，贷款和租赁损失拨备为14.9亿美元，略有上升 [6] - 不良资产率为0.70%，同比上升29个基点，信贷损失拨备为9500万美元，增长17.3% [6] KeyCorp资本比率情况 - 截至2024年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率从2023年同期的4.4%升至6.2% [7] - 一级风险资本比率从11.4%升至12.6%，普通股一级资本比率从9.8%升至10.8% [7] KeyCorp投资情况 - 丰业银行宣布对KeyCorp投资28亿美元，先投资8亿美元获约4.9%股权，后续20亿美元投资预计2025年第一季度完成 [8] - 28亿美元投资预计将使KeyCorp普通股一级资本比率提高195个基点至12.4%，有形账面价值每股提高10% [8] 对KeyCorp的看法 - 近期合理贷款余额、资产负债表重新定位、战略收购和高利率或支撑营收，但资金成本上升有压力，资产质量下降和商业贷款敞口是担忧 [9] - KeyCorp目前Zacks排名为4（卖出） [9] 其他主要银行表现 - PNC金融2024年第三季度调整后每股收益3.49美元，超Zacks共识预期，受手续费收入和贷款余额增加推动，但净利息收入下降等是不利因素 [10] - 美国合众银行2024年第三季度调整后每股收益1.03美元，超Zacks共识预期，但较上年同期下降1.9%，费用降低和资本状况良好是有利因素，净利息收入和非利息收入下降是不利因素 [10]