文章核心观点 - 沃尔格林公布24财年Q4业绩超预期 2025财年展望与市场共识相符 计划关店提升盈利能力 股价两日涨超20%但年内仍跌56% [1][3][4] 沃尔格林Q4业绩表现 - 营收增长6%至375亿美元 主要受益于美国零售药房业务增长6.5%至295亿美元 国际销售增长3.2%至60亿美元 美国医疗保健业务增长7.1%至21亿美元 [2] - 药房营收增长主要受药品价格通胀驱动 零售销售下降3.5% 德国批发业务引领国际业务增长 [2] - 调整后运营利润率降至0.9% 上年同期为1.6% 调整后每股收益0.39美元 上年同期为0.67美元 归因于报销压力 [2] 沃尔格林2025财年展望 - 预计2025财年销售额在1470亿至1510亿美元之间 调整后收益在1.40至1.80美元之间 与市场共识估计大致相符 [3] 对WBA股票的影响 - 2025年展望给投资者带来乐观情绪 公司计划未来三年关闭1200家门店 2025年关闭500家 以提高盈利能力 [4] - 基于8倍预期调整后收益1.71美元 估计公司估值为每股14美元 略低于过去四年平均市盈率9倍 [4] - 尽管股价两日上涨20% 但WBA股票年内仍下跌56% 且长期表现波动大于标准普尔500指数 [5]