文章核心观点 - Limbach Holdings是一家表现出色的小盘股公司,年初至今股价上涨85.9%,公司执行增加业主直接关系业务、减少总承包商关系业务的战略,分析师看好其2024和2025年盈利情况 [1][4][5] 公司概况 - Limbach是一家建筑系统解决方案公司,专注于现有建筑的关键电气、管道和机械/HVAC基础设施改造 [1] - 公司总部位于宾夕法尼亚州,服务于医疗、工业制造、数据中心等六个市场 [1] - 公司在美国东部19个办事处拥有超1200名员工,市值9.211亿美元 [1] 2024年第二季度业绩 - 8月6日公司公布二季度业绩,盈利超Zacks共识预期35.1%,每股收益0.50美元,而共识预期为0.37美元,这是连续第二次大幅盈利超预期 [2] 业务战略 - 公司执行增加业主直接关系(ODR)业务、减少总承包商关系(GCR)业务的战略 [2] - ODR业务专注于现有建筑,通过服务和合同获得经常性收入,更稳定且抗宏观经济变化;GCR业务为新建筑,更具周期性,随经济变化波动大 [2] 业务收入情况 - 2023年ODR和GCR业务收入各占50%,2024年后战略是使ODR业务收入占比达80%,GCR业务占比降至20% [3] - 2023年ODR季度毛利率在27.1% - 30.1%,GCR毛利率在15% - 19.3%;2024年二季度公司毛利率达27.4%创纪录 [3] - 2024年ODR收入从去年的5880万美元增至8280万美元,增长40.8%;GCR收入从6610万美元降至3950万美元;总收入从1.249亿美元降至1.222亿美元,下降2.1% [3] - 公司认为自2019年以来收入持平,随着ODR业务增长收入将改善;分析师预计2024年收入增长1.3%,2025年增长12.8% [3] 盈利预期 - 2024年Zacks共识预期每股收益2.43美元,较去年的1.76美元增长38.1% [4] - 2025年Zacks共识预期每股收益跃升至2.81美元,增长15.6% [5] 股价表现 - 2024年公司股价大幅上涨,轻松跑赢纳斯达克指数 [1][5][6] 其他信息 - 公司远期市盈率为33.6,将于2024年11月公布第三季度收益 [6]
Bull of the Day: Limbach Holdings (LMB)