文章核心观点 Innodata公司股价年初至今表现优于行业和同行，这得益于客户群扩大和客户需求增加，但也面临宏观经济挑战和估值偏高等问题，目前评级为持有，投资者应等待更有利的切入点 [1][5] 股价表现 - 公司股价年初至今上涨131%，跑赢Zacks计算机与科技板块27.3%的涨幅 [1] - 同期，公司股价跑赢Zacks计算机服务行业和同行，行业年初至今上涨18.2%，PDFS、CSGS和FORA股价分别下跌7.4%、8.4%和27.9% [1] 客户群扩张 - 公司受益于客户群扩大，从现有“Magnificent Seven”科技巨头客户处获得两个新的大语言模型开发项目，预计产生4400万美元的ARR收入 [2] - 公司还扩大了与生成式AI、医疗保健提供商和保险承保市场相关客户的合同 [2] AI创新 - 公司旨在将生成式AI集成到技术栈中，以实现自组织和决策，并训练新的大语言模型轻松执行复杂任务 [3] - 公司基于AI的Synodex平台在保险承保以外的领域得到越来越多的应用，还利用其新的生成式AI能力为联邦机构提供媒体和新闻简报，并支持医疗市场的临床用例 [3] - 公司将敏捷性与PR CoPilot集成，使公关专业人员能够以更低成本和更短时间完成更多工作 [3] - 公司不仅致力于开发生成式AI基础模型，还为各行业构建支持生成式AI的平台 [3] 盈利预期 - 2024财年，公司预计收入增长60%至1.388亿美元，Zacks共识预期为1.3631亿美元，同比增长57.08% [4] - 2024财年，Zacks共识预期每股收益为21美分，同比增长800%，过去30天未变 [4] - 2024财年第三季度，Zacks共识预期收入为3547万美元，同比增长59.99%；调整后EBITDA为840万美元，同比增长200%；每股收益为7美分，同比增长600%，过去30天未变 [4] 面临挑战与投资建议 - 公司面临宏观经济挑战，包括持续通胀，导致销售周期延长和转化率降低 [5] - 2024财年第二季度，公司因招聘机构费用导致毛利率和调整后EBITDA利润率环比下降，但预计第三季度招聘成本将降至约30万美元 [5] - 公司股票估值不低，价值评分为D，远期12个月市盈率为36.33倍，高于Zacks计算机服务行业的19.88倍 [5] - 公司目前Zacks评级为3（持有），投资者应等待更有利的切入点 [5]